SMART BOURSE

François Robinet, fondateur d'AVP et investisseur en capital-risque spécialisé en deep tech, revient sur la transformation d'AXA Venture Partners en fonds indépendant. Il parle du déficit de financement des scale-up européennes. Il détaille les besoins CAPEX du quantique, des semi-conducteurs et du spatial. Il analyse comment les très gros tickets influencent la souveraineté technologique.

Bombardements au Moyen-Orient et blocage du détroit d'Hormuz perturbant l'approvisionnement pétrolier. Fermeture d'une usine au Qatar et bond de 40% des prix du gaz européen. Chute des indices européens et américaines, valeurs françaises particulièrement touchées. Plongeon en Asie avec activation du mécanisme Sidecar. Volatilité sur les rendements obligataires et résultats contrastés d’entreprises comme Target et Thales.

Conflits au Moyen-Orient et risques d'escalade après des frappes récentes. Chute des indices mondiaux avec forte volatilité. Bond du pétrole et impact sur les majors énergétiques. Hausse des valeurs de défense et recul des compagnies aériennes et du tourisme. Tensions sur les taux obligataires et renforcement du dollar.

Christian Parisot, macroéconomiste et président d'Altaïr Economics. Matthieu Barrière, spécialiste en allocation d'actifs chez ODDO BHF AM. Alain Pitous, expert IA pour la détection de signaux de marché. Ils discutent de l'impact des tensions au Moyen-Orient sur le pétrole, le crédit et les flux sectoriels. Ils abordent rotations depuis la tech vers matériaux et défensives, rôle limité des ETF et ajustements d'allocation en mode risk-off.

Pierre-Yves Dugua, correspondant américain spécialiste de la politique internationale. Il explique pourquoi Trump cherche à agir vite contre l'Iran et les conditions nécessaires pour renverser le régime. Il examine les risques électoraux d’un conflit prolongé et compare la complexité iranienne au cas du Venezuela. Il aborde aussi les tensions autour de l’IA et leurs répercussions sur les marchés.

Bilan mensuel des indices européens et performance marquée du Stoxx 600 et du CAC 40. Contraste avec les marchés américains et la faiblesse du Nasdaq. Retrait de Netflix d’une enchère et répercussions pour les groupes média. Résultats solides de Dell et publications françaises mitigées. Évolutions de l’inflation, des taux et des métaux industriels.

Michel Ruimy, économiste associé chez SPAK spécialisé en politiques commerciales et macroéconomie. Il explique ce que sont les droits de douane et qui les paie. Il retrace leur histoire et détaille leur impact inflationniste. Il évoque la fragmentation des chaînes d’approvisionnement, les stratégies de 'frenchoring' et trois scénarios possibles pour l’avenir du commerce mondial.

Laurent Albi, responsable chez Next Momentum, apporte une lecture technique du CAC 40 et du stock picking. Kevin Le Nouail, directeur associé chez Avant‑Garde Family Office, décortique rotations sectorielles, valorisations et marché obligataire. Bertrand Lamielle, directeur chez Portzamparc Gestion, parle transition énergétique, matières premières et besoins d’infrastructures.

Marie Fournier, Directrice France chez Lupus Alpha, spécialiste en gestion d'actifs et analyse marchés. Elle décrypte le plan allemand de 500 milliards, le rôle pivot de Rheinmetall et ses ambitions spatiales et tech. Discussion sur les défis d'infrastructures, la cadence des appels d'offres et les opportunités dans les small & mid caps comme Aurubis et Alschem.

La microéconomie domine la séance avec une vague de publications trimestrielles. Les indices européens atteignent des records grâce aux résultats. Contrastes entre marchés US et Japon, avec réactions divergentes autour de Nvidia. Focus sur les grandes valeurs françaises et internationales comme Engie, Rolls‑Royce et Stellantis. Aperçu du calendrier macro à venir.