Tu Dinero en Acción

Finalizamos la temporada de resultados correspondiente al 4T de 2025, con la segunda parte del episodio que comenzamos la semana pasada, comentando las últimas compañías pendientes.En el episodio de hoy comentaremos:00:00 Presentación03:17 Adobe: Mal momento para despedirnos de Shantanu 17:03 Swiss Marketplace Group: Monopolio a doble dígito alto en Suiza25:42 Nemetschek: Un fortín ante la disrupción32:51 Judges Scientific: Un ciclo bajista más prolongado de lo habitual

Finalizamos la temporada de resultados correspondiente al 4T de 2025, con un capítulo de dos partes en el que comentaremos todas las compañías pendientes que cierran el calendario de presentaciones.En el episodio de hoy comentaremos:00:00 Presentación04:08 Laboratorios Rovi: Eficiencia máxima, brotes verdes… y vuelta al crecimiento21:05 Constellation Software y Topicus: Todo lo importante en la dirección que queremos ver43:14 Inditex: Cosas regulares… y cosas muy buenas50:23 Halma: Superando (con creces) nuestras propias expectativas

Capítulo divulgativo sobre las “stablecoins”: Las criptomonedas estables, o más bien, el dinero realmente digital. ¿Qué son las stablecoins, por qué podrían suponer un cambio radical para los mercados monetarios y financieros globales y qué ventajas suponen frente al dinero que usamos hoy en día?En el episodio de hoy comentaremos: 00:00 Presentación06:30 ¿Qué es una stablecoin y qué ventajas supone frente al dinero actual?16:37 Casos de uso: Pagos, transferencias internacionales e inversión. La “tokenización de activos”24:02 El panorama regulatorio: Ley Genius (y Clarity Act) y MiCA34:05 La hegemonía global, con divisas y deuda pública, en juego38:58 Jugadores clave que conviene seguir48:13 Conclusiones

Capítulo divulgativo sobre la inversión en Oro. ¿Es el momento adecuado para hacerlo? Te contamos cuál es el papel del oro en una cartera, especialmente en esos momentos de incertidumbre y máxima tensión geopolítica, y qué esperar de sus retornos como cobertura frente a la inflación a largo plazo.En el episodio de hoy comentaremos: 00:00 Presentación02:35 ¿Por qué invertir en oro?09:13 El oro: “El nuevo Bitcoin”14:08 Inflación y grandes ciclos del metal dorado en los últimos 50 años27:54 ¿Qué esperar del oro desde aquí?39:28 Conclusiones: ¿Es el momento de invertir en oro?

Capítulo de situación de mercado, tras el ataque de Estados Unidos e Israel a Irán. ¿Cuáles son las consecuencias de este conflicto para los mercados y para nuestra cartera? ¿Cómo protegernos? Renta variable, petróleo, oro… te lo contamos todo. En el episodio de hoy comentaremos: 00:00 Presentación07:41 Su impacto en los mercados: Renta variable, renta fija, materias primas…31:35 ¿Qué motiva esta decisión de Estados Unidos e Israel?36:57 ¿Qué podemos esperar a partir de ahora?

Cobertura de resultados del 4T con análisis de compañías tecnológicas, de software y lujo. Discusión sobre márgenes y el papel de la IA en plataformas de streaming. Revisión de migración al cloud y oportunidades en software vertical. Evaluación de reestructuraciones y balance en empresas industriales y de inversión. Perspectiva sobre resiliencia y dinamismo en marcas de lujo y su exposición a China.

Colapso del sector software: “La IA va a acabar con todo”. ¿Es una amenaza real o es una narrativa temporal y, por tanto, una oportunidad? En el episodio de hoy desgranamos la situación actual del sector, comentando sobre varias compañías concretas, dándote opiniones clave de voces autorizadas del sector y sacando nuestras propias conclusiones al respecto. En el episodio de hoy comentaremos:00:00 Presentación04:29 ¿Qué está pasando en el sector del software?25:52 ¿Qué opinan al respecto las voces autorizadas del sector?38:51 ¿Cuáles son sus ventajas competitivas frente a la IA?44:23 Clasificamos las diferentes empresas de software horizontal y vertical en función del riesgo de disrupción51:37 Conclusiones: ¿Es el colapso del software una narrativa o una amenaza real?

Comentan resultados del cuarto trimestre de grandes tecnológicas y su apuesta por IA. Analizan la reaceleración de AWS y la estrategia de inversión conjunta en CAPEX. Repasan recuperaciones prudentes en compañías industriales y farmacéuticas. Debaten negocios de pagos, modelos de negocio defensivos como Lifco y la incorporación de Tradeweb y su plan de recompra.

Debaten las estrategias de Waymo, Tesla y Uber para la conducción autónoma. Analizan la cadena de valor: hardware, software, datos y costes por milla. Hablan de la competencia china y su despliegue barato. Comentan el papel de NVIDIA con Alpamayo y el impacto en valoraciones y economía global.

Comenzamos la campaña de resultados de cierre de 2025, comentando algunas de las compañías pendientes de finales del ejercicio pasado y las más madrugadoras del 4T. En el episodio de hoy comentaremos:00:00 Presentación02:52 Inditex: Una vez más, vuelve a sorprendernos10:52 Adobe: Sus números (y su equipo gestor) discrepan con la narrativa25:43 Games Workshop: El hobbie sigue en plena forma34:58 Diploma: Crecimiento orgánico muy por encima de las expectativas44:42 Netflix: La tesis sigue su curso mientras se aclara el panorama con WBD56:41 Danaher: Recuperando (muy poco a poco) su senda de crecimiento01:02:08 MSCI: Tranquilidad mientras esperamos… a doble dígito01:08:33 ASML Holding: Resulta que su acción subía… ¡con motivo!