Tu Dinero en Acción

Comenzamos la campaña de resultados de cierre de 2025, comentando algunas de las compañías pendientes de finales del ejercicio pasado y las más madrugadoras del 4T. En el episodio de hoy comentaremos:00:00 Presentación02:52 Inditex: Una vez más, vuelve a sorprendernos10:52 Adobe: Sus números (y su equipo gestor) discrepan con la narrativa25:43 Games Workshop: El hobbie sigue en plena forma34:58 Diploma: Crecimiento orgánico muy por encima de las expectativas44:42 Netflix: La tesis sigue su curso mientras se aclara el panorama con WBD56:41 Danaher: Recuperando (muy poco a poco) su senda de crecimiento01:02:08 MSCI: Tranquilidad mientras esperamos… a doble dígito01:08:33 ASML Holding: Resulta que su acción subía… ¡con motivo!

Nuevo episodio en el que publicamos la grabación de nuestro evento anual del fondo Acción Global, celebrada en Coruña el pasado 20 de enero. En este capítulo especial hacemos Balance de lo ocurrido en 2025, repasando la situación de la cartera y presentamos algunas compañías nuevas en las que hemos invertido. Además, al final del episodio resolvemos las preguntas de los asistentes y de la audiencia conectada al directo a través de nuestro canal de Youtube.En concreto, hablamos de:00:00 Presentación03:35 ¿Qué hacemos en Acción Inversiones, EAF?06:40 Presentación de Acción Global, F.I.14:49 Entorno macroeconómico: USD, tipos de interés, inflación y productividad19:59 Compresión de múltiplo en Small & Mid Caps23:31 Situación del software vertical30:01 ¿Qué ha ido bien en 2025?35:35 Nuevas entradas en cartera43:48 Perspectivas para 2026También damos respuesta a preguntas de los asistentes sobre:52:55 ¿Conviene la cobertura de divisa?57:23 Impacto de la IA en la sociedad a largo plazo y cómo beneficiarnos en nuestras inversiones01:06:02 Mercados emergentes: ¿cómo se comportarán los próximos años?01:07:37 Bitcoin: Tesoreras y… ¿posible burbuja estructural?01:11:50 Perspectivas para las Small Caps este 2026 y ademas Desaceleración en industria en Europa, ¿cómo afectará a compañías como Sdiptech?

En este consultorio, se abordan las preocupaciones actuales de los inversores. Se discute cómo rentabilizar la liquidez en dólares y la inversión en China a través de ADRs. Las perspectivas de las materias primas para 2026 revelan una preferencia por el cobre. También se analizan oportunidades en data centers en España y los riesgos geopolíticos relacionados con ASML. Además, se destaca el enorme colchón de liquidez de Berkshire y el riesgo que representa la dependencia de Elon Musk en Tesla, junto con la cautela ante la salida a bolsa de SpaceX.

Este monográfico explora la inversión alternativa a través de Brookfield Corporation. Se desglosan su negocio y la importancia de la división aseguradora en generar capital. Javier analiza por qué Brookfield se considera una 'bola de nieve', destacando su habilidad para aprovechar oportunidades y su apalancamiento. También se discuten los impactos de las caídas de 2025, los rendimientos superiores frente a aseguradoras tradicionales y proyecciones económicas a 2030. La transparencia y el enfoque proactivo de la gestión refuerzan la confianza en la inversión.

Volvemos con uno de nuestros capítulos de Situación de Mercado, hablando sobre las perspectivas para el año que comienza. ¿Subirá la bolsa en 2026? Esa pregunta tan recurrente en estos tiempos y TAN difícil de responder. Hablaremos sobre la situación de la economía, el mercado, el sentimiento de los inversores y la concentración de los índices, para tratar de responder a esa pregunta al final del episodio.CONTENIDO:00:00 Presentación4:14 ¿Cómo está la economía?17:35 Y el mercado… ¿está “caro” o “barato”?26:13 El sentimiento inversor, ¿alcista o bajista?34:23 La gran concentración de los índices: ¿Es un riesgo?51:10 Conclusiones: ¿Subirá el mercado este año?

En esta charla se exploran las narrativas en el mercado de renta variable y su impacto en la rentabilidad. Se citan ejemplos históricos de cambios de narrativa, como los de Apple y Netflix, que han redefinido sus modelos de negocio. También se discuten tendencias actuales como la IA en Google y la evolución de Tesla hacia software. La digitalización de la banca y la importancia de los datos en los mercados también son temas destacados. Finalmente, se reflexiona sobre el crecimiento en salud y el equilibrio entre ahorro y disfrute personal.

Este análisis detalla la sorprendente adquisición de Warner Bros por Netflix, marcando un hito en la guerra del streaming. Se exploran los antecedentes de esta disrupción y cómo la industria del entretenimiento está cambiando. Los detalles del acuerdo son fascinantes, incluyendo el papel estratégico de John Malone y el riesgo regulatorio asociado. También se discuten las valiosas propiedades intelectuales de Warner y el potencial de monetización de HBO, dejando entrever una oportunidad interesante para los inversores en los próximos años.

¿Es posible que una empresa emita bonos al 0% mientras los tipos de interés están en el 4%? Se analiza el caso de IREN y los conceptos de los bonos convertibles. Se discuten los riesgos como la dilución futura y la falta de alternativas de financiación. Javier desmitifica la idea de que son "dinero gratis" y sugiere que pueden implicar altos costos ocultos. También se presentan alternativas diversificadas para inversores, destacando la importancia de entender los riesgos y beneficios de estos instrumentos financieros.

La nueva temporada arranca con un análisis de la polarización del mercado y los ganadores de la IA. Se debate si realmente hay una burbuja en la inversión tecnológica o si se trata de un cambio de paradigma. Javier explora el rendimiento de grandes empresas como Alphabet, Microsoft y Nvidia, destacando su impacto en la productividad. También se mencionan oportunidades entre aquellos considerados 'perdedores'. Finalmente, se anticipan los temas relevantes de la temporada, invitando a la audiencia a participar.

Despedimos la 4ª temporada de «Tu Dinero en Acción« con un episodio de balance y repaso rápido a todas las empresas que seguimos, y algunas reflexiones vitales en alto sobre las motivaciones diarias en nuestro trabajo. En concreto, hablamos de: 00:00 Introducción04:29 Balance 4ª Temporada: repasamos lo que ha dado de sí con algunas reflexiones para la siguiente. 26:00 Repaso rápido a las empresas que seguimos: cartera y radar. 01:01:38 Reflexión vital de cierre. ¿Es el dinero en sí mismo una motivación? Esperamos que te haya resultado interesante este episodio y recuerda que puedes escribirnos a través del formulario de contacto si tienes alguna pregunta o sugerencia.Por último, si te ha gustado el programa y crees que puede serle útil a un conocido o amigo, no dudes en compartirlo, así nos ayudarás a que este pequeño proyecto siga creciendo. También, por supuesto, sería de ayuda que si te ha gustado, nos dieras 5 estrellas en Apple Podcasts y en Spotify, me gusta en iVoox y like en YouTube, porque así podremos llegar a más personas y hacer que este podcast sea útil para más gente.