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這集我們探討威騰（WDC）最新季報，並與希捷進行對照。我們分析了威騰的業務表現、市場展望，以及產能調整與市場變化。此外，我們還探討了 AI 市場對威騰和希捷的影響，以及這些變化對台美股相關公司的潛在影響。 【威騰季報概況】 00:36 威騰本季營收 28 億美金，比上一季衰退 10%。EPS 為 -1.37%，虧損持續擴大，但優於財策預期。 【威騰業務分析】 01:09 HDD 本季相較於上季成長，毛利率也增加，正成長符合預期 01:49 NAND Flash 營收衰退幅度和虧損幅度均小於預期，有助於公司整體擊敗猜測 【市場展望】 02:57 威騰和希捷對伺服器市場展望一致，認為去庫存時間將拉長，市場疲軟 04:52 由於伺服器市場未回溫，企業客戶庫存補充緩慢，毛利率下滑，威騰預期下一季營收將再衰退 11%，Non-GAAP EPS 為 -2.05 【產能調整與市場變化】 05:15 上一季 HDD 產能利用率不足帶來的成本縮小至 0.4 億美元，但預期 2023 Q1 再擴大至 1 億美元，威騰表示原因之一是 HDD 產能利用率下降 【AI 市場影響】 06:25 威騰和希捷雙雙突然改變策略，可能因為數據中心客戶因 AI 需求上升而排擠傳統通用伺服器零組件的採購。 07:10 AI 伺服器平均單價較通用伺服器高出許多，可能接近十倍，對零組件銷量造成變相削減。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13591 訂閱財報狗新聞: https://statementdog.substack.com/ Podcast 業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

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本集節目由【Roichen 正脊坐墊】贊助播出→ https://bit.ly/40YtO2A 計程車已不單單只是交通服務業，隨著大型集團陸續加入戰局，手機 APP 叫車累積的會員資料庫，衍然成為數據科技公司。 本集我們邀請到台灣計程車龍頭，55688 大車隊集團林念臻執行長。分享如何利用 680 萬會員數據，開創新的商業模維度，打造超級 APP，並轉型成為一家生活服務平台商，包辦消費者日常生活所需的各種服務。 【Roichen 正脊坐墊】 #市售唯一依男女體型設計的正脊坐墊 它牌只有分大人和小孩的尺寸，但其實男女體型骨盆角度不同，需要專屬尺寸設計，市售唯一有男、女和兒童 3 種專屬尺寸可選購。 #獨家支撐設計 坐墊不易滑動，即使不搭配椅子，直接在地面或者平面使用，當作和室椅都可以。 #韓國第一入口網站 NAVER 家飾配件使用滿意高度認證 榮獲 200 多項專利、認證、設計以及系統認證的殊榮，其中包括紅點設計大獎、Good Design、PIN UP等獎項。 #通過 SGS 檢測不含有毒物質與安全性測試 最大可承受 220~350 公斤都可維持平穩正確的坐姿，不會形成椅墊扭曲或晃動。 狗狗粉絲 52 折專屬優惠→ https://bit.ly/40YtO2A （品牌限定優惠，請使用 FB、Line、手機號碼 登入，即可看到專屬優惠價） #Roichen正脊坐墊 【55688 第一次轉型故事】 03:10 董事長林村田先生售出全虹通信後，接手車隊，用通信產業經驗，開啟 55688 叫車服務，增加用戶的便利性，提升品牌忠誠度。 【疫後叫車業務供不應求】 10:25 手機網路的普及和疫情改變消費習慣，提升了 55688 App 使用率。疫後叫車需求超出供應。 14:22 為達成供需平衡，55688 研發熱點模型預測需求，減少尋客時間，並計劃推出浮動車資、加價優先派車服務。 【談計程車產業之數據維度之戰】 20:10 Uber、Line Taxi、Yoxi 等競爭者加入，提升 APP 下載率和整體產業服務品質。 22:25 碳管理為趨勢，公司推出減碳車型，提供碳排放、行駛距離等數據，滿足企業客戶 ESG 需求。 【第二次轉型：生活服務平台，Make Your Life Easier！】 26:11 大車隊有 680 萬會員，過半數使用 APP 叫車。透過大數據分析打造涵蓋洗衣、清潔、訂房、行銷的 Super APP。 1:05:08 未來，55688 將成為能包辦消費者生活大小事的超級生活服務平台。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13583 訂閱財報狗新聞: https://statementdog.substack.com/ Podcast 業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

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本集節目由財政部贊助播出 112/5/1 ～ 5/31 絕對不能忘記的報稅季來了。 今年有什麼重要的資訊呢？手機報稅新增現金繳稅、申請延期或分期繳稅服務新增試辦網路（含手機）申報附件上傳服務（10 MB/戶）免稅額、扣除額及基本生活費都有調高！繳稅管道超多元：行動支付、電子支付帳戶、信用卡、活期（儲蓄）存款帳戶轉帳或是 ATM 等等…。  最後再次提醒大家記得要去報稅唷。 想知道更多內容，請上財政部網站～  #所得稅 #財政部廣告 中美科技之爭，開啟各國半導體製造時代，台灣政府推出晶片法案，印度重啟半導體製造計畫。本集我們將探討在印度製造的崛起及優劣勢。此外，我們還會討論二手手機市場的發展趨勢，AI 技術為什麼有可能成為下一世代手機市場的重要方向。 【晶片產業政策與印度製造業的崛起】 08:51 台灣政府推出晶片法案，印度重啟半導體製造計畫。 10:03 印度製造的 iPhone 手機比例從 2021 年的 1% 成長到 2023 年的 7%，富士康和和碩等公司在印度建立供應鏈。 12:26 印度製造業成長速度非常快，蘋果計劃提升印度製造比重，鴻海也計劃擴廠。 【印度市場潛力與挑戰】 10:19 印度獨角獸公司數量快速增長，市場潛力來自人口紅利和成長潛力。 11:40 人口紅利是過去事實，現在需考慮供應鏈移轉問題，美中貿易戰使供應鏈移轉成為必要選擇。 12:58 東南亞和印度是供應鏈移轉的受惠者，但遷移過程中可能有陣痛期。 15:47 印度的種姓制度對當地文化影響很大，但科技業比較不受約束 【二手手機市場與 AI 技術的發展】 31:45 2022 年全球二手手機市場規模約 500 億美元，未來十年複合成長率成長率為 11.9%。 32:24 智慧型手機市場在已開發國家飽和，但二手機市場又特別受新興國家歡迎。33:44 AI 技術可能是下一世代手機市場發展方向。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13574 訂閱財報狗新聞: https://statementdog.substack.com/ Podcast 業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

我們討論 Intel 近 12 年來最差的單季營運表現，與主要對手 AMD 的競爭狀況、PC 和伺服器市場的表現和營運展望，以及相關產業鏈的展望，由於相關業者已率先反彈，投資人須注意追高風險，從 PC 市場佔比較少的廠商尋找機會。 【Intel 近 12 年來最差單季營運表現】 00:17 營收 117 億美元季衰退 16%，較去年同期衰退 36%。 00:55 產能利用率下滑，Sever CPU 市佔率持續遭到 AMD 侵蝕。 【Intel 與主要對手 AMD 的競爭狀況】 03:29 消費性 CPU 為主的 Client 業務 YoY -38%，但較 AMD 消費性業務衰退 65% 小，估計來自短期市占率回升所致。 05:43 伺服器 CPU 業務表現較差，營收年衰退 38% 【營運展望】 07:31 營運有機會觸底反彈，主因為 PC 市場庫存去化順利 09:46 伺服器市場展望，下半年有機會由企業市場率先回溫 16:22 市場去庫存結束順序：消費性 PC → 商用 PC → 企業品牌伺服器 → 雲端市場 【相關產業鏈展望】 22:24 PC 供應鏈如板卡、電源供應器業者營運持續攀升，但股價已反應不少 25:21 記憶體模組 Q2 有機會回溫，但股價已有反應 27:00 記憶體原廠 PC 佔比少，受惠於市場回溫的幅度也少，所以目前估值尚未還在低檔 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13567 訂閱財報狗新聞: https://statementdog.substack.com/ Podcast 業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

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本集節目由商周 CEO 學院贊助播出 大會計師張明輝的「用財報做對決策」的線上課程，透過這門課，您將學到： ✔ 從損益表四大科目判斷公司結構性獲利能力 ✔ 學會用 ROE 衡量公司經營績效 ✔ 教你投資企業如何看對方數字是否灌水 本課程近四小時，價格優於市面上的財報課程，可反覆線上觀看。 即日起至 12/31 止，點擊連結 → https://bwnet.pse.is/4w7xzg 可享七折優惠，輸入狗狗粉絲專屬限量折扣碼【DOG300】，可以多折 300 元唷。 數量有限，送完為止。 #商周CEO學院 本集節目邀請到台灣金融史上層級最高的吹哨者，Michael 張晉源先生。他曾擔任永豐銀行總經理、韓國凱基證券董事長兼執行長等職務，是見證台灣金融業發展歷程的重要人物。從衍生性金融商品做起，因緣際會開啟併購業務，於海內外擁有豐富的併購實績，締造不少併購傳奇。本次節目，Michael 分享他印象深刻的併購故事，並從金融業內部的角度，分享金融股投資的觀點。 【Michael 早年經歷】 04:36 Michael 如何進入併購市場 09:26 在亞洲金融風暴時，Michael 與一眾外資受到韓國前總統會見，參與 KGI 於當地對朝興銀行的併購案，以及促成韓國 KGI 凱基證券與首爾證券協議。 【談職場哲學：如何擁有好運氣】 24:19 Michael 30 就當上韓國 KGI 凱基證券的總經理兼董事長，他認為其中一個關鍵在於要有好運氣，而培養好運氣的方法在於讓自己具備多種武器，並廣結善緣。 【印象深刻的併購案】 28:37 印象深刻的併購案 34:40 KGI 與中華開發的敵意併購案 【多次參與併購案後的反思】 40:47 併購案牽涉無數人的心計和爾虞我詐 42:14 併購案成功與否，除了 ROE，成長趨勢更為重要。例如觀察成本是否下降、營收是否成長、競爭力是否上升。 【看待台灣過去幾十年來的併購環境變化】 51:43 台灣法規過度保護既得利益者，若經營者意圖不軌便難以制衡。 56:54 台灣沒有法人的刑事責任，使台灣企業出現問題時難以對董事咎責。 【人生的省思，理想主義者的定義】 59:51 一個人的學習是逐步的，參與無數併購案，了解許多金融市場的眉角後，會反過頭來省思自己的所作所為，對於社會是否有正向的價值。 1:01:42 人的才華往往是他人在享受，如精彩的表演者感動他人，為他人帶來價值，追求財富也應以爲社會帶來價值的方式。 1:04:30 銀行生態系構想。 【正確的理財知識是一種專業】 1:22:06 專業金融人員也會做出錯誤決定，一般民眾又缺乏對於金融知識，導致市場上許多投資標的充滿風險。 1:25:34 升息帶來的金融業問題。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13559 訂閱財報狗新聞: https://statementdog.substack.com/ Podcast 業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

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