財報狗 - 掌握台股美股時事議題

本集節目由米鴻生醫贊助播出 多口味高效乳清蛋白 — 運動健身長肌肉&上班族戒手搖飲的好幫手 即日起至 7/13 日止，多包購買可享下列狗狗粉絲優惠 3 入特價 $1,650，平均 $550 /包(原價 $1,800 )  5 入特價 $2,700，平均 $540 /包(原價 $3,000 )  8 入特價 $4,000，平均 $500 /包(原價 $4,800) 12 入特價 $5,880，平均 $490 /包再送搖搖杯* 1 (顏色隨機) 活動傳送門 → https://bit.ly/3qhRX7u #MIHONG 雲豹籃球隊前公關長蔡沁瑜與我們共享他的洞察與經驗。我們將一同探索籃球隊的成立過程，從球員的挑選到啦啦隊的建立，一一解構其中的秘密。此外，蔡沁瑜也將揭開魔獸來台的內幕，以及魔獸經濟學所帶來的深遠影響。最後，作為郭台銘先生的前發言人，蔡沁瑜也跟我們分享許多與郭董共事的經驗。 【雲豹籃球隊成立】 03:27 蔡沁瑜曾任永齡基金會發言人，之後任職雲豹籃球隊公關長。 06:29 雲豹籃球隊成立因爲覺得運動能聚集人心，剛好 T1 聯盟剩一支球隊空缺。 【球隊建置與運作】 08:13 籃球隊除球員外，需行政人員、管理人員、教練、體能訓練師等。 08:57 建置涵蓋產品開發、球員招募、主場建置、住宿、交通等。 15:50 成立籃球隊需長期企業支持，燒錢。 【魔獸來台真相】 27:04 魔獸效益加成，助球團現場行銷。 33:13 魔獸加入桃園雲豹球隊的故事 【郭董前發言人聊郭董】 1:17:02 郭董重視台灣國際地位，較不在意政治口水。 1:19:41 台灣社會易貼標籤，限制工作發展，故當時的政治幕僚多數不再涉政治，政商界活動不同。 1:21:11 郭董非常認真，關注事業與身體健康。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13682 訂閱財報狗新聞: https://statementdog.substack.com/ Podcast 業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

受惠電動車、潔淨能源、半導體在地化等需求，AMAT 整體表現優於預期。在中國國產替代趨勢下，預估台廠屬於中低階消費性 IC，且在中國營收比重高的消費性 IC 設計業者，恐受到影響較大，如 MCU、DDIC。 【AMAT 季報解析】 00:48 AMAT 本季營收和 Non-gaap EPS 皆高於財測中間數，整體表現優於預期。 【邏輯成熟製程設備業務表現亮眼】 02:08 邏輯成熟製程設備表現亮眼，使公司營收表現優於預期。 04:42 電動車、潔淨能源、半導體在地化等需求，為邏輯成熟製程設備需求超乎預期的主因。 08:43 公司認為美歐日的成熟製程設備成長動能將優於中國。 【記憶體設備業務持續疲軟】 11:12 記憶體營收持續疲軟，與同業表現雷同，未看到明顯回溫跡象。 【先進製程設備需求轉弱】 12:01 先進製程設備需求轉弱，客戶產能利用率約降至7成。瓶頸卡在先進封裝產能。 14:00 儘管 AMAT 也有先進封裝設備業務，但僅占營收不到 5%，短期受惠 AI 熱潮的幅度有限。 15:40 美對中禁令實際影響比原先預估小，符合同業 LRCX 觀點。 【半導體設備同業表現】 17:09 半導體設備業中，成熟邏輯製程設備佔營收比重越高，表現越佳，如 ASML、AMAT、KLAC；反之若記憶體設備比重較高，衰退幅度也將較大，如 LRCX、東京威力科創。 【從AMAT看相關供應商】 17:09 ASML、AMAT 台股相關供應商營收衰退幅度將優於同業平均；而股價部分則會領先業績，由於下游模組廠、封裝業者營收表現已築底，可觀察投資機會。 23:34 預估半導體在地化的趨勢，對於下游晶圓代工業者聯電、世界先進、力積電影響有限。 27:12 若屬於中低階消費性 IC，且在中國營收比重高的消費性 IC 設計業者，恐受到中國國產替代影響較大，如 MCU、DDIC。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13676 訂閱財報狗新聞: https://statementdog.substack.com/ Podcast 業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

這集聊了對蘋果 MR (混合實境) 頭戴裝置 Apple Vision Pro 的想像。以及若要發展 AI， 除了先進封裝技術，CPO 也是提高 AI 效能的關鍵技術。CPO 是什麼，主要廠商有哪些？ 【Apple Vision Pro 正式登場！】 04:46 要不要買 Apple Vision Pro 07:22 VR、MR 對前端工程師形成新的挑戰 10:09 台系鏡頭、透鏡等光學廠將因此受惠 【下一個 AI 可能受惠領域 - CPO】 17:37 CPO（光電共封裝）簡而言之就是將光纖取代銅線，與晶片共同封裝，增加傳輸速度 21:14 目前 CPO 已應用在 switch，博通及許多公司皆有 CPO 業務，但量不大。 22:51 由於目前資料中心的廠商需要提升 AI-training 的速度，而使 CPO 技術引起討論。台廠目前大多廠商供貨給博通、Marvell。 25:43 未來 CPO 技術可能整合入先進封裝技術中。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13671 訂閱財報狗新聞: https://statementdog.substack.com/ Podcast 業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

最新一季美國基金經理人持股報告中，明顯增加部位的只有醫療保險，銀行則是賣多於買，除此之外多偏向個股題材。由於中美政治因素，很多人賣出 MU；亞洲也因為估值偏低受到關注，日本還有證交所推動的改革的催化劑，引起不少人的興趣。 【整體板塊趨勢不明，較多個股題材】 11:10 本季較多個股題材，大板塊多方明顯的只有醫療保險，銀行整體來說則是賣多於買。 11:48 目前看起來除了少數銀行，整體銀行股價仍沒有恢復到事發前水平，而被大賣的較多為大行。 15:55 醫療保險明顯受到增持，原因是估值因素。 【MU 遭到最多人減倉】 18:00 MU 受到最多人減倉，可能是 Q1 當時對於中國審查的政治因素不確定性。 【能源股持續受到增持】 19:50 去年 Q4 許多經理人持有能源板塊，而經歷今年的大回檔，目前看起來趁回檔增持的人不少。 【亞洲股市因整體估值偏低受到關注】 22:40 許多經理人認為亞洲的股票 CP 值優於美國，在歐股漲上去的情況下，亞洲股市估值偏低的情況更為明顯。 24:10 韓國最多被增持的是集團股如 SK、三星、LG、NAV。 24:35 日本受到增持的股票除了巴菲特的五大商社外，一些工業股如 Sony、panasonic，以及具有因為日本證交所推動的改革，而預期一次性的大額配息的催化劑。 26:20 台灣最常受到關注的還是半導體相關，最多人選的為台積電。 26:28 由於中美衝突，加上國內經濟似乎有點問題，所以儘管中國的估值偏低，但大家的態度都較為謹慎。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13645 訂閱財報狗新聞: https://statementdog.substack.com/ Podcast 業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

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【本集節目由樂天 Kobo 贊助播出】 本集節目是我們與頻道下一本讀什麼瓦基聯合播出，共同聊晶片戰爭、人才、卡片盒筆記三本書。為什麼要選這些書，以及威宇、瓦基、 SKY 三個人在不同的經歷、專業及背景下，對於這些書本的觀點碰撞，進而產生出來的火花。 【樂天 Kobo】 快來與財報狗一起當個讀書人～ 即日起至 6/18，樂天 Kobo「樂天市場店」購買電子書 → https://bit.ly/3OhuRYF  新戶限定：結帳輸入優惠代碼「KOBOSTDOG」，不限金額，單筆再折$50 (限量 500 名) 。 所有用戶：全館領券滿 $618 折 $111、滿 $1068 折 $222。（節目介紹到的三本書一起帶就可領券折$111）。 註：兩項優惠可擇一使用 購買電子書登錄表單加碼再抽【樂天桃園棒球場－Kobo貴賓室看球門票】，有機會和威宇、Sky 一起看球賽喔！ →https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSdmJERcq0AsTd9BnPG8D4pEXzgWnF7DrAaceoXpU1JioiSYYQ/viewform 樂天市場購買電子書閱讀器 Kobo Libra2 限定套組最高折 $800，再送 $500 購書金 → https://bit.ly/3WaKLGc 新戶限定：原價現折 $300，結帳輸入「EPDSTDOG」再折 $500，共折 $800。(限量 100 組） 舊戶限定：原價現折 $300，領券再折 $300，共折 $600。 註：購書金需登錄連結 https://forms.gle/XAeDB6RPK1Q34Ni66，購書金限 https://www.kobo.com/ 使用。 #樂天Kobo 【下一本讀什麼瓦基介紹】 瓦基：一個嗜書成癡的愛書人 / 說書人 / 科技人，喜歡紀錄閱讀之後的心得和收獲，將書中學到的東西，活用在職場與生活當中。 「下一本讀什麼」Podcast 說書節目 https://readingoutpost.com/podcast/ 「閱讀前哨站」書評部落格 https://readingoutpost.com/ 【如何選書】 07:35 瓦基喜歡由自身的問題點、狀態去選書，如過往在管理職喜歡選擇管理書籍，現在則喜歡商業相關內容，搭配學術理論搭配實戰結合偏好，進行選書 12:09 依據自身想研究的主題選書，如想了解 AI 議題時，只要是相關的書籍都買來看。 【聊《晶片戰爭》】 13:22 本書在聊從冷戰時代、日本興起、台積電出現到美對中晶片禁令的半導體歷史，並解釋半導體在世界局勢扮演極重要的角色，因敘寫方式像是小說，容易閱讀。 20:53 透過閱讀本書，不僅可以將過去做為借鏡，亦可以作為未來局勢發展的參考。 【聊《人才》】 24:36 瓦基過往在台積電擔任主管職，對於「人才」的定義為：這個人有沒有成長的潛力，更看重他未來的成長趨勢，而非僅看這個人當下的狀態是好是壞。 28:29 書中對於人才的選擇如同價值投資，全球皆知的頂尖的人才如 Elon Musk 等合作價碼非常高，但若我們可以發覺未被發掘的人才，便能無須付出高昂的代價與之合作。 32:10 聊在面試時，如何透過正確的提問，精準識別想要的人才。 37:32 財報狗的面試流程分享。 【聊《卡片盒筆記》】 44:37 本書介紹將觀念撰寫在卡片後，並在上面製作引導語句串連許多卡片，並收藏在盒中的筆記法背後原理，以及是否可以擷取這套方法的優點，透過數位進行運用。 46:43 瓦基分享自身做筆記的方式，與推薦對做筆記有助益的 app。 51:30 Sky 分享自身幫助記憶的方法。 53:40 威宇分享自身的筆記心得。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13640 訂閱財報狗新聞: https://statementdog.substack.com/ Podcast 業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

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NVIDIA CEO 黃仁勳在本屆 COMPUTEX 大展中大秀 AI 技術，並預期高效能人工智慧運算晶片大規模量產可期。此外，電競也是展覽的重頭戲。各家大廠展示了他們最新的產品，相關供應鏈也推出新技術。 SKY 也分享展會上所見所聞。 在討論的尾聲，我們探討了 AI 是否可能出現類似於網路泡沫的情況，以及當前是否還存在投資機會。 【NVIDIA 大秀生成式 AI】 00:34 在 COMPUTEX 的媒體發表會當天，NVIDIA 執行長展出唱歌、遊戲等多項 AI 新應用。 【市場樂觀看待 AI 成長力道】 10:40 NVIDIA 預期 H100 人工智慧伺服器量產規模可期。 12:22 在本周鴻海股東會中，董事長劉揚偉表示 AI 伺服器商機下半年將有三位數成長。 【COMPUTEX 中的電競熱潮】 13:51 多間廠商於 COMPUTEX 中展示出旗下的電競產品。 14:54 由於近期 NVIDIA 推出 GeForce RTX™ 40 系列顯示卡，不僅建議功耗高達 900W 以上，新的規格更帶動電源供應器等電競的換機需求。 【AI 發展將進入黃金十年】 19:59 透過 2018 年的 AI 熱潮，完備了目前 AI 發展所需的基礎建設。 24:36 ChatGPT 等 AI 應用出現後，將 AI 能夠直接被大眾取用（C 端），並帶來生產力，猶如過去 .com 泡沫初期，網路之於大眾社會的興起。 33:41 現在 AI 帶動的生產力如同現代的工業革命，可望帶動未來十年以上的生產力提升。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13629 訂閱財報狗新聞: https://statementdog.substack.com/ Podcast 業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

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