BeursTalk

"Hij is een hele goede marketeer", zegt Robbert Manders van het Antaurus Europe Fund over Elon Musk. "Dus wie weet krijgt SpaceX een krankzinnige waardering, net als Tesla." Toch is Robbert er niet enthousiast over, al merkt hij wel op dat SpaceX een zeer succesvol ruimtevaartbedrijf is. Wim Zwanenburg van Stroeve Lemberger zit min of meer op dezelfde lijn. "Ik geloof niet dat iemand twee top-10 bedrijven kan leiden. SpaceX krijgt een stratosferische waardering van bijna 1,8 biljoen dollar." Toch sluit Wim niet helemaal uit dat Musk het weer flikt. "Vergeet niet dat Google bij zijn beursgang ook werd onderschat. Als het de waardering krijgt die Musk wil, staat het meteen op de zesde plaats van de Magnificent Seven."   Omdat er nog geen zicht is op een einde van de oorlog in het Midden-Oosten, worden de experts duidelijk voorzichtiger over het sentiment. Als het nog lang duurt, wordt het volatieler op de beurs; alleen een snel einde zal een boost geven aan de koersen. Wel zien zowel Wim als Robbert kansen voor de actieve belegger. Vooral techbedrijven zijn nu aantrekkelijk geprijsd.   Verder in de podcast aandacht voor de cijfers van een aantal houdstermaatschappijen, waaronder het AEX-fonds Exor. Natuurlijk bespreken we ook de luisteraarsvragen en krijg je de tips. Wim heeft een voor dit beurssentiment toepasselijke tip, Robbert tipt een Scandinavisch bedrijf. Geniet van de podcast!   Let op: alleen het eerste deel is vrij te beluisteren. Wil je de hele podcast (luisteraarsvragen en tips) horen, wordt dan Premium lid van BeursTalk. Dat kost slechts 9,95 per maand, 99 euro voor een heel jaar. Abonneren kan hier!See omnystudio.com/listener for privacy information.

"Goeie vraag", zegt Marc Langeveld van het Antaurus AI Tech Fund, als ik hem vraag naar het marktsentiment. Beleggers kijken meer naar de geopolitiek dan naar de bedrijfswinsten. "In dat nieuwsvacuüm worden beleggers nerveus, het sentiment is fragiel." Maar voor een actieve belegger is dat geen slecht nieuws. "Actief stock picking werkt in deze markt beter dan indexbeleggen." Olaf van den Heuvel van Achmea Investment Management vult daarbij aan dat de onderliggende economie er nog steeds goed voor staat. "Overal in de wereld groeit de economie relatief sterk, bedrijven staan er ook goed voor. Er is ook veel geld in de samenleving wat blijft circuleren." Voor een recessie zijn de experts dan ook niet bang, al is wel een voorwaarde dat de oorlog met Iran niet te lang moet aanhouden, want dan nemen de risico's natuurlijk wel verder toe.   De cijfers van FedEx onderschrijven de sterke fundamenten van de economie. Als wereldwijde goederen- en pakketvervoerder liet het bedrijf uitstekende cijfers zien die door beleggers ook goed werden ontvangen. Overigens denk Marc dat het bedrijf door de oorlog het wel moeilijker gaat krijgen de komende periode: omvliegen in het Midden-Oosten en hogere brandstofkosten.   Verder in de podcast aandacht voor de cijfers van onder andere Tencent, Alibaba en Micron Technology. Natuurlijk komen ook de luisteraarsvragen aan bod en geven de experts hun tip. Marc kiest als techexpert natuurlijk voor een grote speler in die sector. Olaf tipt een groot Frans concern. Geniet van de podcast!   Let op: alleen het eerste deel is vrij te beluisteren. Wil je de hele podcast (luisteraarsvragen en tips) horen, wordt dan Premium lid van BeursTalk. Dat kost slechts 9,95 per maand, 99 euro voor een heel jaar. Abonneren kan hier!   VanEck ETF’s (advertorial) Deze week is ook weer het tweewekelijks gesprek te beluisteren met Martijn Rozemuller, ceo van VanEckETF’s, de partner van BeursTalk. In deze aflevering gaat het over de toekomst van ETF's. Er is veel te lezen over mogelijke veranderingen, maar zal het ook doorgang vinden?   Wie de financiële media volgt over ETF's, leest regelmatig over toekomstvisioenen op ETF-gebied. Denk bijvoorbeeld ETF's in de blockchain. Wat houdt dat precies in, wat zijn de voor- en nadelen ervan? Wat betekent de komt van kwantumcomputers voor de blockchain?   Een andere ontwikkeling die eraan kan komen is de niet-continu verhandelbare ETF. Op zich prima dat een ETF-beleggers voor de lange termijn belegt en dus niet altijd op de koersschermen kijkt, maar is dit een ontwikkeling waar we op zitten te wachten?   Ook gaat Martijn in op het verschijnsel direct indexing, dat ook wel personalisatie wordt genoemd. Je bouwt je eigen index van je ETF. Een interessante optie? Martijn legt uit dat het eigenlijk oude wijn in nieuwe zakken is. Luister naar Martijns uitleg van de ontwikkelingen, die hij met een kritisch oog beziet. Geniet van de podcast!   De gepresenteerde informatie door VanEck Asset Management B.V. en de aan haar verbonden en gelieerde bedrijven (samen "VanEck") is enkel bedoeld voor informatie en advertentie doeleinden aan Nederlandse beleggers die Nederlands belastingplichtig zijn en vormt geen juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. VanEck Asset Management B.V. is een UCITS-beheerder. Loop geen onnodig risico. Lees de Essentiële Beleggersinformatie of het Essentiële-informatiedocument. Meer informatie? https://www.vaneck.com/nl/nl/See omnystudio.com/listener for privacy information.

Op weekbasis is Besi verreweg de grootste stijger met een plus van ruim 18 procent. Reden is dat buitenlandse techbedrijven interesse hebben in Besi. Persbureau Reuters meldde dit nieuws op basis van anonieme bronnen. Feit is dat Besi zakenbank Morgan Stanley heeft ingehuurd om de biedingen te evalueren. Echter, Besi lijkt de boot af te houden. "Topman Richard Blickman heeft gezegd dat tot nu toe Besi steeds in staat is geweest om op eigen kracht te groeien", zegt Wim Zwanenburg van Stroeve Lemberger. "Besi is een heel internationaal bedrijf met veel vestigingen in het buitenland, verreweg de meeste omzet komt uit Azië". Het zou best kunnen, denkt Wim, dat de zakenbanken na een eerdere koersval van Besi andere partijen hebben warm gemaakt voor Besi. Hij zou het wel een verlies vinden voor Nederland als Besi wordt overgenomen. De onderzoeksafdeling zit wel hoofdzakelijk in Nederland.   Wat het sentiment betreft zijn er nog geen grote zorgen. "Eigenlijk is het heel rustig, als je kijkt naar wat er allemaal aan de hand is in de wereld", zegt Joost van Leenders van Van Lanschot Kempen. "Beleggers lijken ervan uit te gaan dat het allemaal niet te erg wordt." Uiteraard doelt Joost op de oorlog in het Midden-Oosten. Of de visie van beleggers te optimistisch is, dat ligt natuurlijk in de toekomst besloten, maar vooralsnog houden de beurzen zich goed.   Verder in de podcast aandacht voor de problemen bij private credit market fondsen, waarvan de vraag is of dit tot een financiële crisis zou kunnen lijden. We bespreken de resultaten van onder andere Rheinmetall, Adobe, Oracle en Basic-Fit. Uiteraard bespreken we ook de luisteraarsvragen en geven de experts hun tip. Wim houdt het bij een algemeen advies aan beleggers, Joost tipt een Amerikaanse mediagigant. Geniet van de podcast!   Let op: alleen het eerste deel is vrij te beluisteren. Wil je de hele podcast (luisteraarsvragen en tips) horen, wordt dan Premium lid van BeursTalk. Dat kost slechts 9,95 per maand, 99 euro voor een heel jaar. Abonneren kan hier!See omnystudio.com/listener for privacy information.

"Historisch gezien neemt de beurs dit soort grote geopolitieke ontwikkelingen voor kennisgeving aan", zegt Han Dieperink van Aureus Vermogensbeheer. Hij voegt daaraan toe dat meestal een maand na zo'n aanval de beurs 2 procent hoger staat en na zes maanden 6 procent hoger en een jaar later 8 procent hoger. Ook Richard de Jong van Van Lieshout & Partners denkt dat uiteindelijk de ratio zal overheersen. "Wie er ook de nieuwe leider wordt van Iran, een afsluiting van de Straat van Hormuz is voor Iran zelf ook niet vol te houden. 90 procent van hun olie-export gaat via de Straat van Hormuz." Richard denkt dat het conflict op relatief korte termijn opgelost gaat worden. Wat de beurs betreft: de volatiliteit nu is oplopen, maar nog altijd een stuk lager dan toen Trump in april vorig jaar zijn handelstarieven invoerde. Dat zou beleggers moed kunnen geven.   Over Broadcom zijn beide experts zeer te spreken. De Amerikaanse chipfabrikant liet spectaculaire cijfers zien en de vooruitzichten zijn ook nog eens prima. Op software maken ze een marge van 90 procent en op hun chips 60 procent. Richard denkt er ook over om zijn belang in Broadcom uit te breiden.   Verder in de podcast bespreken we, naast de economische ontwikkelingen, de resultaten van onder andere ASMI, UMG en TKH. Natuurlijk bespreken we ook de luisteraarsvragen en geven de experts hun tip. Richard tipt een groot techbedrijf dat goedkoper is dan Coca-Cola, Han tipt een Ierse financiële instelling met een notering aan de New York Stock Exchange. Geniet van de podcast!   Let op: alleen het eerste deel is vrij te beluisteren. Wil je de hele podcast (luisteraarsvragen en tips) horen, wordt dan Premium lid van BeursTalk. Dat kost slechts 9,95 per maand, 99 euro voor een heel jaar. Abonneren kan hier!   VanEck ETF’s (advertorial) Deze week is ook weer het tweewekelijks gesprek te beluisteren met Martijn Rozemuller, ceo van VanEckETF’s, de partner van BeursTalk. In deze aflevering gaat het over de oorlog in het Midden-Oosten en de impact daarvan op beleggers. We bespreken ook een luisteraarsvraag die daar goed op aansluit.   'Best schokkend', zo omschrijft Martijn de situatie in het Midden-Oosten. Geen symbolische aanval zoals afgelopen zomer, maar een serieuze oorlog waarbij ook de Arabische Golfstaten bij betrokken zijn. Een relevante vraag voor beleggers is hoelang de oorlog gaat duren. Hoe langer die duurt, des te groter de impact ervan.   Nu die oorlog begonnen is, kun je als belegger eigenlijk al niet veel meer doen. Toch hoeft je daar niet van in paniek te raken. Zeker al je echt een langetermijnbelegger bent met een degelijk gespreide portefeuille, dan is er niet veel aan de hand. De geschiedenis leert dat zelf oorlogen, uiteindelijk niet meer dan ruis zijn, op de stijgende lijn die beurzen op de lange termijn laten zien.   'Zijn er ETF's die geschikt zijn in het geval van een dip, een correctie, een crash of een Black Swan?', luidt de vraag van een luisteraar.  Een lastige vraag, vindt Martijn en het antwoord zal ik niet verklappen, maar wie Martijn al enige tijd volgt, kan wel raden welke richting het uitgaat. Geniet van de podcast!   De gepresenteerde informatie door VanEck Asset Management B.V. en de aan haar verbonden en gelieerde bedrijven (samen "VanEck") is enkel bedoeld voor informatie en advertentie doeleinden aan Nederlandse beleggers die Nederlands belastingplichtig zijn en vormt geen juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. VanEck Asset Management B.V. is een UCITS-beheerder. Loop geen onnodig risico. Lees de Essentiële Beleggersinformatie of het Essentiële-informatiedocument. Meer informatie? https://www.vaneck.com/nl/nl/See omnystudio.com/listener for privacy information.

Thomas Pellegrom, beleggingsstrateeg bij ABN AMRO, kort over macro en asset-allocatie. Martine Hafkamp, vermogensbeheerder bij Fintessa, kort over aandelenallocatie en sectoranalyse. Ze praten over rotaties tussen sectoren en regio’s. Software onder druk, verschuiving naar defensievere aandelen. Ook renteverwachtingen, Duitse green shoots en kansen in data-gedreven bedrijven.

Het lijkt deze week pas goed te zijn doorgedrongen tot de media: de belasting op vermogen in box 3 wordt drastisch verhoogd. Zelfs over niet gerealiseerde winsten, de 'papieren' koerswinsten, moet je een belasting van 36 procent afdragen. "Het ergste", zegt Ralph Wessels van ABN Amro, "is dat dit juist de kleine beleggers onevenredig hard raakt. De grote beleggers kunnen beleggen in hun BV en vallen dan buiten box 3. Deze forse belasting werkt niet bepaald nivellerend." Voor mensen die hebben belegd voor hun pensioen is dit een hard gelag. Ook Riaan Prinsloo van ING ziet er niets in. "De EU wil juist stimuleren dat mensen meer gaan beleggen, zodat Europa sterker wordt, meer kan investeren in bijvoorbeeld defensie." Riaan ziet niet hoe deze belasting Nederlandse beleggers nog enthousiast zal maken om meer in Europa te beleggen. De draconische belastingwet moet nog door de Eerste Kamer aangenomen worden.   Is er niets positiefs te melden? Jawel, beide experts zijn, gegeven de geopolitieke onzekerheden, positief over de beurs. De groei van de wereldeconomie trek aan en ook de winstgroei van bedrijven, in alle regio's, is positief.   Verder in de podcast aandacht voor JD.com, die de aanval opent op online winkels in Nederland en over de populariteit van Shell onder Nederlandse beleggers. We bespreken de cijfers van o.a. Besi, Aegon, ASR en Walmart. Natuurlijk bespreken we de luisteraarsvragen en geven de experts hun tips. Riaan tipt een ETF met de ISIN-code IE00B3WJKG14, Ralph tipt ook een ETF die de ISIN-code LU2504564761 heeft. Geniet van de podcast!   Let op: alleen het eerste deel is vrij te beluisteren. Wil je de hele podcast (luisteraarsvragen en tips) horen, wordt dan Premium lid van BeursTalk. Dat kost slechts 9,95 per maand, 99 euro voor een heel jaar. Abonneren kan hier!   VanEck ETF’s (advertorial) Deze week is ook weer het tweewekelijks gesprek te beluisteren met Martijn Rozemuller, ceo van VanEckETF’s, de partner van BeursTalk. In deze aflevering bespreken we de sterk toegenomen interesse van beleggers in dividendaandelen.   Bij VanEck is de Morningstar Developed Markets Dividend Leaders ETF, na de VanEck Defense ETF, de grootste groeier. Opmerkelijk, want op het eerste gezicht is een breed gespreide ETF met degelijke bedrijven op het eerste gezicht nogal saai.   Maar, zo legt Martijn uit, saai is het nieuwe sexy. En sexy met een reden, want naast een mooi dividendrendement laten de aandelen in de ETF vaak ook een nette koersstijging zien. Morningstar heeft een mooie index gemaakt met bedrijven die al 10 jaar een degelijke performance laten zien   Een ander aantrekkelijk punt voor Nederlandse beleggers is dat de ETF in de Nederlandse fondsenparaplu zit. De ETF heeft de status van fiscale beleggingsinstelling. Dat betekent dat beleggers de ingehouden dividendbelasting terugkrijgen! Geniet van de podcast!   De gepresenteerde informatie door VanEck Asset Management B.V. en de aan haar verbonden en gelieerde bedrijven (samen "VanEck") is enkel bedoeld voor informatie en advertentie doeleinden aan Nederlandse beleggers die Nederlands belastingplichtig zijn en vormt geen juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. VanEck Asset Management B.V. is een UCITS-beheerder. Loop geen onnodig risico. Lees de Essentiële Beleggersinformatie of het Essentiële-informatiedocument. Meer informatie? https://www.vaneck.com/nl/nl/See omnystudio.com/listener for privacy information.

Wim Zwanenburg, analist bij Stroeve Lemberger, kort over macro, inflatie en bedrijfscases. Robbert Manders, beleggingsspecialist verbonden aan Antares Europe Fund, met Europese markt- en fondsinzichten. Ze bespreken Heinekens dalende biervolume en productiviteitsprobleem. Ook AI-gedreven sectorrotaties, druk op softwarebedrijven, en zorgen over Franse staatsschuld komen aan bod.

Martijn Rozemuller, VanEck-ceo die ETF’s op goud en goldminers toelicht. Han Dieperink, beheerder bij Aureus met markt- en sectoranalyses. Corné van Zijl, beleggingsprofessional bij Cardano over marktsentiment en softwaresectoren. Ze praten over de scherpe correctie in software en crypto. Ook: sectorrotatie, risico’s en kansen, AI-investeringen en hoe je in goud kunt beleggen.

We weten natuurlijk nog niet wat de standpunten zijn Kevin Warsh, de door president Trump voorgedragen opvolger van Jerome Powell als voorzitter van de Fed. Toch lijkt het erop dat Trump heeft geluisterd naar de markt en geen jaknikker heeft gekozen. Overigens moet Warsh nog goedgekeurd worden door het Congres. "Trump weet dat als hij een te extreme kandidaat had voorgedragen, de nominatie er waarschijnlijk niet door zou krijgen", zegt Koen Bender van Mercurius Vermogensbeheer. "De wisseling van de wacht bij de Fed leidt altijd tot een periode van ruis tussen de Fed en de financiële markten en de Fed. Markten hebben de tijd nodig om de woorden van de Fed-voorzitter juist te interpreteren."   Novo Nordisk komt binnen afzienbare tijd met een Wegovy-afslankpil, waardoor de gebruikers zich niet meer hoeven te injecteren. "Dit zou zomaar het jaar van Novo Nordisk kunnen worden", denkt Wilbert Aarts van Bond Capital Partners. De nieuwe ceo heeft de ingeslapen farmaceut weer nieuw leven ingeblazen. Ze gaan zich nu helemaal concentreren op de afslankmarkt"   Verder in de podcast aandacht voor de goudprijs, de impact van AI op softwarebedrijven en de cijfers van onder anderen ASML, KPN, LVMH en Apple. Natuurlijk komen ook de luisteraarsvragen aan bod en geven de experts hun tips. Koen gaat voor een Amerikaanse fintech, Wilbert geeft maar liefst twee tips, een Amerikaanse techgigant en een Nederlands databedrijf. Geniet van de podcast!   Let op: alleen het eerste deel is vrij te beluisteren. Wil je de hele podcast (luisteraarsvragen en tips) horen, wordt dan Premium lid van BeursTalk. Dat kost slechts 9,95 per maand, 99 euro voor een heel jaar. Abonneren kan hier!See omnystudio.com/listener for privacy information.

Netflix kreeg een tik van ruim 6 procent op de beurs na de presentatie van de resultaten. Beleggers spraken niet alleen hun oordeel uit over de cijfers, maar ook over het verhoogde overnamebod op Warner Bros. "Ze gaan die strijd wel winnen", denkt Olaf van den Heuvel van Achmea Investment Management. "Warner is al akkoord met het bod, all cash, en dat heeft impact op de aandeelhouders." Precies daarom is Richard de Jong van Van Lieshout & Partners tegen de deal. "Meer dan 80 miljard gaat de overname kosten. Netflix geeft per jaar 20 miljard uit aan de productie van eigen content. Dat is precies wat de kijkers willen en waar de groei zit." En dat brengt ons bij de cijfers, die niet slecht waren, maar Netflix is terughoudend over de vooruitzichten. Zou dat te maken hebben met de dure overname?   Wel positief: het sentiment op de beurzen. Hoewel de AEX op weekbasis een procent lager sloot, zien beide experts de toekomst redelijk zonnig in. Er is veel geld in de markt, de bedrijfswinsten blijven stijgen en de economische vooruitzichten voor zowel de VS als Europa zijn helemaal niet slecht.   Verder in de podcast aandacht voor de soap rond de overname van OCI, de beursgang van CSG en de cijfers van onder andere Procter & Gamble en Intel. De luisteraarsvragen komen aan bod en natuurlijk geven Olaf en Richard hun tip. Olaf adviseert om een ETF te selecteren in een brede Europese index en Richard tipt een Amerikaanse zakenbank én een ETF met de ISIN-code IE000KYX7IP4. Geniet van de podcast!   Let op: alleen het eerste deel is vrij te beluisteren. Wil je de hele podcast (luisteraarsvragen en tips) horen, wordt dan Premium lid van BeursTalk. Dat kost slechts 9,95 per maand, 99 euro voor een heel jaar. Abonneren kan hier!See omnystudio.com/listener for privacy information.