WorldStocks Podcast

Giorgio Semenzato, cofundador y CEO de Finizens, experto en inversión automatizada y comportamiento del inversor. Habla sobre por qué el comportamiento arruina la rentabilidad. Señala errores como no tener plan, esperar el momento perfecto y la falsa diversificación. Explica cómo definir tu perfil de riesgo, empezar a invertir y el impacto de comisiones y solapamientos entre índices.

📈 El fondo Nº1 de España en 2024 y 2025. Conoce más sobre Hamco aquí: https://bit.ly/hamcoWorldStocksLa mayoría de inversores lee informes anuales, mira ratios y cree que eso es analizar una empresa. No lo es.En este episodio, Pablo Istillarte — director de inversiones de Hamco, el mejor fondo de renta variable de España en 2024 y 2025 con un 18% anualizado desde su lanzamiento — nos explica, paso a paso y sin teoría, el proceso real que usan para analizar empresas desde cero hasta la decisión final de inversión.En este episodio descubrirás:• Cómo filtran miles de empresas cotizadas hasta quedarse con las que merecen su tiempo.• Por qué Hamco empieza por los números y no por la narrativa — y por qué eso les da ventaja.• Cómo diseccionan un modelo de negocio hasta entenderlo de verdad: sector, dinámicas, competidores y equipo directivo.• Qué señales del management les dan confianza inmediata… y cuáles les hacen salir corriendo.• Cómo valoran una empresa sin convertir el Excel en un ejercicio de autoengaño.• Por qué exigen una TIR mínima del 30% anualizado a 3 años antes de invertir.• Cómo gestionan la presión cuando el mercado no les da la razón — y cómo saben si es paciencia o si la tesis está rota.• El caso real de YPF: cómo mantuvieron la convicción mientras la acción caía, y cómo acabó multiplicándose.📌 Suscríbete si quieres más episodios así: inversión, análisis de empresas y finanzas sin humo y con sentido común.══════════════📚 Libros recomendados para empezar a Invertir:“El Pequeño Libro que Genera Riqueza” de Pat Dorsey: https://amzn.to/4eDeFLS“Imbatible” de Tony Robbins: https://amzn.to/4eTUede “Un Paso por Delante de Wall Street” de Peter Lynch: https://amzn.to/3BCK4iU “Buffettología” de Mary Buffett y David Clark: https://amzn.to/47UEOmC “Warren Buffett y la Interpretación de los Estados Financieros” de Mary Buffett y David Clark: https://amzn.to/3BrRh51 “La Psicología del Dinero” de Morgan Housel: https://amzn.to/4eRyHBT ══════════════Índice:00:00 – Qué vas a aprender del episodio01:26 – Pablo Istillarte y Hamco: 18% anualizado en 6 años02:51 – Cómo invierte Hamco: deep value y quality value04:32 – Por dónde empieza una idea de inversión en Hamco08:59 – Qué hace que una acción merezca su tiempo (y qué la descarta en un minuto)12:51 – De la idea al análisis: cómo deciden en 30 minutos si merece más tiempo15:52 – Cuándo empieza (de verdad) el análisis cualitativo19:31 – Qué sectores rechazan aunque los números cuadren22:25 – ¿Comprarían una empresa en un sector en declive? La respuesta sorprende25:05 – El proceso completo desde que la idea llega al analista hasta cartera30:30 – Incentivos del management: acciones, opciones y empresas familiares35:07 – Las señales de alerta en el management que les hacen salir corriendo39:18 – ¿Hacen activismo? Lo que le dicen a las empresas cuando no les gusta lo que hacen41:14 – ¿Hay pasos que se pueden saltar si la oportunidad es muy clara?43:40 – Cómo se toma la decisión final en Hamco45:01 – Trampas de valor: cómo evitar confundir barato con destrucción de valor48:28 – Rebalanceo de cartera: cuándo y cómo lo hacen49:42 – Cómo valoran una empresa sin convertir el Excel en un autoengaño55:28 – Qué margen de seguridad mínimo exigen en Hamco57:25 – Qué pasa cuando el mercado no te da la razón durante meses01:01:26 – Qué hacen si una acción cae un -30%01:03:04 – ¿Cuándo una tesis de inversión está rota?01:05:18 – Caso real: YPF, Argentina y cómo mantuvieron la convicción mientras caía══════════════DISCLAIMER: El contenido de este canal tiene un propósito estrictamente educativo. No constituye en ningún caso una recomendación de inversión ni un asesoramiento financiero personalizado. Antes de invertir, revisa siempre la documentación oficial de los fondos, acciones, ETFs o cualquier producto que estés evaluando y asegúrate de que encaja con tus objetivos, tu horizonte temporal y tu tolerancia al riesgo.

Álvaro Ribeiro, socio fundador de Safir Capital y experto en estructuración de fondos, cuenta cómo nació First Principles Fund desde cero. Hablan de crear un fondo mixto flexible, diseñar comisiones alineadas con partícipes y por qué invierten solo en empresas “inevitables”. También explican la apuesta por transparencia, la inclusión de bitcoin y oro y cómo se entró en la industria sin contactos.

Pedro Gutiérrez, analista y formador en valoración, y Javier Ruiz, gestor de fondos experto en value investing, comparten ideas concretas. Hablan de oportunidades en big techs, aerolíneas como AerCap y brokers como Flatex/DeGiro. Discuten healthcare, pequeñas caps asiáticas y por qué invertir en oro y Bitcoin puede tener sentido. También explican cómo construyen sus tesis y dónde buscan ideas poco exploradas.

Paz Gómez Ferrer, psicóloga experta en comportamiento del inversor y co-creadora de Brainvestor. Habla de por qué el cerebro está diseñado para sobrevivir y no para invertir. Explica sesgos clave como aversión a la pérdida, coste hundido y FOMO. Ofrece técnicas prácticas: checklists, premortem y usar terceros o IA para desafiar nuestras decisiones.

🔎 Análisis completo de Constellation Software tras la caída del -50% (Tesis de 80 páginas + Audio completo + Excel de valoración + Masterclass sobre IA)👉🏼 Accede aquí: https://bit.ly/4sZkMAHTodo lo que necesitas para decidir si Constellation Software es una oportunidad histórica… o si el mercado tiene razón.══════════════Constellation Software ha caído más de un 50% desde máximos.La gran pregunta ahora es esta: ¿es Constellation Software una oportunidad histórica de inversión o la inteligencia artificial está cambiando el futuro del software?En este vídeo analizamos Constellation Software en profundidad: su modelo de negocio, por qué ha sido una de las empresas que mejor ha compuesto capital en bolsa en las últimas décadas y qué está descontando realmente el mercado tras esta caída.Hablamos de:• Cómo funciona realmente Constellation Software• Por qué ha sido una de las mejores compounders del mercado• Cómo podría afectar la inteligencia artificial al negocio• Cuáles son los riesgos reales de la compañía• Y qué tendría que pasar para que Constellation Software vuelva a generar retornos extraordinariosEl mayor error ahora mismo no es que la acción pueda seguir cayendo.El mayor error es tomar una decisión sin entender el negocio de Constellation Software.══════════════Recursos adicionales del video:👉🏼 Cartas de Mark Leonard: https://quartr.com/insights/business-philosophy/collection-mark-leonards-shareholder-letters══════════════Índice:00:00 – Constellation Software: la gran pregunta tras la caída01:32 – Por qué esta empresa ha sido tan especial02:47 – El modelo de negocio de Constellation Software05:05 – La historia detrás de la compañía07:03 – La idea clave para entender el negocio14:27 – Las ventajas competitivas de Constellation Software20:50 – Cómo crece sin perder el control23:38 – Mark Leonard y el sistema detrás de Constellation28:53 – Los números que importan de verdad39:51 – Los riesgos reales de la tesis de inversión42:37 – Inteligencia artificial: el debate que lo cambia todo47:56 – Las preguntas que deciden la inversión49:25 – El análisis completo de Constellation Software══════════════DISCLAIMER: El contenido de este canal tiene un propósito estrictamente educativo. No constituye en ningún caso una recomendación de inversión ni un asesoramiento financiero personalizado. Antes de invertir, revisa siempre la documentación oficial de los fondos, acciones, ETFs o cualquier producto que estés evaluando y asegúrate de que encaja con tus objetivos, tu horizonte temporal y tu tolerancia al riesgo.La inversión debe entenderse desde el largo plazo y con dinero que puedas permitirte perder. Utiliza únicamente bancos y brokers regulados. Desconfía de promesas de rentabilidades imposibles.══════════════#inversion #bolsadevalores #valueinvesting Constellation Software, acciones Constellation Software, oportunidad de inversión, invertir en bolsa, análisis fundamental, inversión a largo plazo, value investing, Mark Leonard, capital allocation, mejores acciones para invertir, invertir en acciones, Warren Buffett, bolsa para principiantes, WorldStocks, tesis de inversión, quality investing, compounder, oportunidad de inversion, bolsa, invertir, invertir desde cero, arte de invertir, analisis de acciones, dinero, acciones

Jesús Domínguez, gestor con casi 20 años en Valentum AM especializado en Small & Mid Caps europeas. Conversa sobre por qué las small caps europeas parecen una oportunidad, la psicología y errores en la gestión, cómo evaluar equipos directivos y cuándo vender. También comenta la posición del S&P 500, las grandes tecnológicas y casos concretos como Puig, Rovi y FlatexDegiro.

Pedro Escudero, gestor con 25+ años en Wall Street y fundador de Silverway AM, comparte su enfoque disciplinado y su historial destacado. Habla sobre cómo vive las crisis, por qué cree que el mercado está sobrevalorado, su filtro para elegir empresas, la visión sobre IA y las “siete magníficas”, y por qué evita activos sin cash flow como Bitcoin.

Hablan sobre el boom del crowdfunding inmobiliario y cómo democratiza el acceso a proyectos de promoción. Explican el riguroso proceso de selección y las diligencias que filtran solo unos pocos proyectos. Abordan la situación de la vivienda en España y por qué la financiación alternativa complementa a la banca. Mencionan tipos de inversión, plazos, rentabilidades objetivo y los principales riesgos a vigilar.

🎁 Accede a la web de First Principles Fund (ES0118795006) y descarga tu regalo: https://bit.ly/FirstPrinciplesfundLa mayoría de inversores pierde dinero en bolsa por cometer errores que parecen pequeños… pero que destruyen rentabilidad con el tiempo.En este episodio analizamos 15 errores de inversión que hemos identificado tras entrevistar a +20 inversores expertos y gestores de fondos, y que nosotros mismos hemos cometido invirtiendo en acciones.Hablamos de inversión en bolsa, análisis fundamental, valoración de empresas, gestión del riesgo, mentalidad del inversor y cómo construir un sistema sólido para invertir a largo plazo.Si quieres mejorar tu proceso de inversión, evitar errores comunes al invertir en acciones y aumentar tus probabilidades de ganar dinero en bolsa, este episodio es clave.📌 Suscríbete si te interesa la inversión en bolsa, el análisis fundamental, el value investing, la gestión del riesgo y aprender directamente de gestores profesionales.══════════════Recursos mencionados en el episodio:La Supervivencia Ante Todo - Idafe González: https://www.worldstocksinvestment.com/p/la-supervivencia-ante-todoWhat I Learned About Investing from Darwin - Pulak Prasad: https://amzn.to/4bOJwXg══════════════📚 Libros recomendados para empezar a Invertir:“El Pequeño Libro que Genera Riqueza” de Pat Dorsey: https://amzn.to/4eDeFLS“Imbatible” de Tony Robbins: https://amzn.to/4eTUede “El Pequeño Libro de la Valoración de Empresas” de Aswath Damodaran: https://amzn.to/3BvX7Td “Un Paso por Delante de Wall Street” de Peter Lynch: https://amzn.to/3BCK4iU “Buffettología” de Mary Buffett y David Clark: https://amzn.to/47UEOmC “Warren Buffett y la Interpretación de los Estados Financieros” de Mary Buffett y David Clark: https://amzn.to/3BrRh51 “La Psicología del Dinero” de Morgan Housel: https://amzn.to/4eRyHBT ══════════════Índice:00:00 - Lo que vas a aprender hoy00:50 – Lección 1: El error más común al invertir en bolsa05:03 – Lección 2: Mentalidad del inversor y toma de decisiones10:45 – Lección 3: Cómo analizar una empresa con criterio12:37 – Lección 4: Gestión del riesgo y supervivencia en el mercado15:59 – Lección 5: El factor clave al analizar una compañía21:22 – Lección 6: Cultura empresarial y ventaja competitiva26:18 – Lección 7: Cómo pensar escenarios al invertir en acciones28:18 – Lección 8: Errores frecuentes en análisis fundamental30:18 – Lección 9: Inversión en mercados complejos y dividendos33:25 – Lección 10: Por qué no debes seguir ciegamente al mercado36:53 – Lección 11: Cómo analizar correctamente un sector39:40 – Lección 12: Pensamiento estratégico para invertir mejor44:18 – Lección 13: Errores al usar múltiplos y valorar empresas48:14 – Lección 14: Qué determina realmente tu rentabilidad51:24 – Lección 15: El autoengaño más peligroso al invertir══════════════DISCLAIMER: El contenido de este canal tiene un propósito estrictamente educativo. No constituye en ningún caso una recomendación de inversión ni un asesoramiento financiero personalizado. Antes de invertir, revisa siempre la documentación oficial de los fondos, acciones, ETFs o cualquier producto que estés evaluando y asegúrate de que encaja con tus objetivos, tu horizonte temporal y tu tolerancia al riesgo.La inversión debe entenderse desde el largo plazo y con dinero que puedas permitirte perder. Utiliza únicamente bancos y brokers regulados. Desconfía de promesas de rentabilidades imposibles.══════════════#inversion #bolsadevalores #valueinvesting