財報狗 - 掌握台股美股時事議題

【本季 13F 的整體變化】 00:48 美國經理人賣出防禦性類股，整體部位的曝險增加，但對於買入的標的都不同。 【科技股】 03:30 在美國科技股中，經理人對於亞馬遜(AMZN)的持倉比重增加最為顯著，可能與科技產業中，市場仍對零售銷售的前景較具信心有關。 05:30 由於主要競爭對手短影音最近幾季的使用時間趨緩，市場對於其元宇宙的巨大支出的憂慮也已 price in，加上估值偏低，本季 13F 經理人對於 Meta 的持倉也有明顯增加。 【半導體】 11:12 DRAM 為寡占結構，且皆傾向販售新製程，且因為美國制裁的緣故，將中國廠商的供給排除市場，整底而言整體產業已接近底部。 13:48 台積電目前在晶圓代工上沒有明顯競爭對手，加上修正後目前估值偏低，且半導體的趨勢明確，本季經理人持倉部位也明顯增加。 【非必須消費】 16:43 疫情期間旅遊產業須舉債經營，導致資本結構惡化、槓桿變大，部分經理人此時增加持倉，推測可能與高槓桿在旅遊復甦需求明顯轉強的情況下，獲利能力會明顯轉強有關。 19:41 若以正常化利潤的思維來評估商品與零售產業，如 NIKE、ADIDAS，部分經理人認為其估值已接近超跌水位。 21:40 部分經理人認為目前能源的供應不足為結構性因素，非短期因素如烏俄戰爭所導致，而能源股的定價在此前提下明顯過度便宜。 32:36 在升息循環下，某些高負債的跌深行業由於盈餘穩定，能夠承受高負債營運，故被做為類債券資產，在目前對於升息進入尾聲的預期下，也逐漸出現買盤，例如電信業、Cable。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13113 訂閱財報狗新聞: https://statementdog.substack.com/ 財報狗 Podcast Q&A 問題投稿: https://forms.gle/5ocsWrpFy6cJbmc37 Podcast 業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

【志強國際簡介】 10:41 志強進入足球製鞋業的契機及如何爭取到 NIKE、Adidas 兩大品牌商訂單。 【全球足球鞋市場展望】 27:38 雖然 NIKE、Adidas 在近期法說會提到庫存問題，不過這是正常的庫存循環，對於疫情後健康風氣造成的需求，仍抱持樂觀看待。 30:48 中國因為國家隊長年表現不佳，加上少子化等問題，導致國內足球鞋市場需求不如預期，而印度市場也因國內較熱衷板球，並沒有顯著提升。目前全球足球鞋的年增長約 5%，屬於穩步成長。 【董事長人生經驗分享】 45:23 董事長建議年輕人應該尋找自己的熱情，在設定好目標後，鼓勵出國廣泛學習，並藉此了解自身的優點與價值，將自身專業進行優化，讓自己成為一個好的商品。 【志強願景】 53:42 在志強未來三到五年的展望上，希望目前分散各地的產能規劃順利開出，歐洲的工廠能成功結合東西方的優勢。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13092 訂閱財報狗新聞: https://statementdog.substack.com/ 財報狗 Podcast Q&A 問題投稿: https://forms.gle/5ocsWrpFy6cJbmc37 Podcast 業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

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【蔣尚義擔任鴻海半導體策略長】 03:19 鴻海集團(2317)延攬蔣尚義擔任半導體策略長，並且與裕隆合資設立的鴻華先進預計明年於創新版掛牌 12:05 鴻海延攬蔣尚義，一方面可以藉蔣尚義因此擴展半導體業界人脈，另一方面對內部半導體推進也有幫助 【台積電赴美國設廠，可拓展相關供應鏈美國市場業務】 16:58 台積電三奈米將於美國亞利桑那州設廠，對於漢唐(2404)、帆宣(6196)、中砂(1560)等相關供應鏈，或能藉此拓展於美國的市場業務，可視為利多解讀。 21:05 台積電於美國設廠，除供應鏈外，還有民生消費廠商如聯發國際(2756)、八方雲集(2756) 等 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13085 訂閱財報狗新聞: https://statementdog.substack.com/ 財報狗 Podcast Q&A 問題投稿: https://forms.gle/5ocsWrpFy6cJbmc37 Podcast 業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

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【中國的消費性市場依舊疲軟】 02:40 今年雙 11 多位中國電商龍頭首度沒有公布營業額數據，但可從其他數據如郵政業務量推測出今年的銷售可能不振。 07:05 儘管近期消費性電子出現落底跡象，但由於今年中國政府限電、封城、風控等一系列措施，壓抑了國內消費力道，也延緩了全球市場復甦的速度。 09:53 由於終端市場消費疲軟，導致疫情期間一些高基期電子產品如 PC、NB、手機業者所簽訂的長約，因為採購量、價格與現貨偏離過多，而陸續選擇違約。如 Qorvo、義隆電（2458）、奇景光電。 【投資人如何解讀巴菲特購買台積電的消息？】 17:42 巴菲特買入台積電後，有些人會以其投資部位的占比去估算台積電的比重，但巴菲特有許多實業，若僅以投資部位去推估其比重會有所失真。 21:07 美國 Q3 的 13F 公布後，巴菲特買進台積電的事件引發熱烈討論，且我們也可以從中再次應證，目前市場上一些科技股的估值已來到合理的價格。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13071 訂閱財報狗新聞: https://statementdog.substack.com/ 財報狗 Podcast Q&A 問題投稿: https://forms.gle/5ocsWrpFy6cJbmc37 Podcast 業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

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