Finscale

Solenne Niedercorn

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Jul 16, 2022 • 39min

#108 - Eric Petitfils (Klarna) - Du BNPL à la “Shopping Company”

 Voilà longtemps que nous n’étions pas allés du côté des paiements. Cette semaine, c’est un "Deep Dive" sur Klarna que nous offre Eric. Vous allez comprendre comment le business model, et la proposition de valeur de Klarna ont évolué cette dernière décennie. Nous avons droit à une belle rétrospective de l’évolution du BNPL dans un marché de l’e-commerce en pleine expansion et notamment avec l’arrivée de gros acteurs comme Paypal et Apple avec Appel Pay Later. Nous regardons de plus près les risques de fraude auxquels Klarna fait face, la manière dont cet établissement bancaire s’est équipé pour y remédier. Nous analysons les différentes fonctionnalités de paiement de Klarna, détaillons la "Shopping App" récemment sortie et la manière dont Klarna se positionne auprès des marchands. Il est bien entendu question des réformes du crédit à la consommation et du positionnement des Banques traditionnelles et de Klarna vis à vis du crédit classique et du BNPL. Nous parlons des partenaires comme H&M, des acquisitions récentes et des personnalités médiatiques associées à cette marque Suédoise qui s’inscrivent dans le pivot de la scale-up vers le B2C. Enfin, nous terminons sur les questions de rentabilité.Produit par Gokyo Sàrl-S, hébergé par Audiomeans. Visitez la Politique de Confidentialité de Finscale et Audiomeans pour plus d'informations.
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Jul 9, 2022 • 42min

Hors Série #8 - Raphaël Bloch - La révolution Web3 en marche

 Dans ce hors série Raphaël nous immerge dans le monde du Web 3.0, pour lequel beaucoup de personnes ont des doutes ou des appréhensions. Nous découvrons les formidables opportunités que représente cette nouvelle économie : dans le gaming, le divertissement, les jeux vidéos, le luxe, la musique, le sport. Nous revenons sur les cas Nike, Sorare et Universal. Bien entendu, nous abordons la finance. Dans nos pays européens mais aussi plus loin avec le Salvador et l’Argentine. Nous parlons bien entendu de DeFi, de DeFi et revenons sur les leçons à retenir des derniers "crash" comme celui de Terra/Luna. Nous revenons sur les possibilités qu’offre la "tokenisation" des actifs financiers. Vous comprendrez aussi que c’est avant tout l’intérêt et la curiosité qui vont vous faire rentrer dans ce nouvel écosystème pas si inaccessible que cela. Bien entendu, nous parlons de "The Big Whale" et de la vision de ses trois co-fondateurs qui veulent réellement devenir le Media de référence du Web 3.0 en Europe.Produit par Gokyo Sàrl-S, hébergé par Audiomeans. Visitez la Politique de Confidentialité de Finscale et Audiomeans pour plus d'informations.
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Jul 2, 2022 • 32min

#107 - Jules Veyrat (Stoïk) - L’océan bleu de l’assurance "cyber"

Le cyber-risque, un des enjeux des décennies à venir est souvent peu, mal ou non couvert par les PMEs. C’est le constat dont Stoïk est parti il y a maintenant 12 mois.  Lancée par Jules et trois autres associés, cette start-up a développé des outils pour les PMEs pour leur permettre de mieux contrer les cyber-attaques mais aussi un produit d’assurance qui leur permet de couvrir ce risque.  Nous revenons sur ces risques d’un nouveau genre qui peuvent totalement anéantir l’activité d’entreprises souvent mal équipées, formées et assurées. Associer outils de monitoring de risque à de l’assurance permet aux PMEs de s’en prémunir et à Stoïk de calibrer et affiner son offre grâce à la récolte de données clefs. De la data qui permet en effet de déterminer de manière précise la posture de risque de l’entreprise et l’espérance de perte du sinistre. Jules nous partage les différents acteurs avec lesquels Stoïk travaille pour développer ses produits : du côté de la technique, et du produit d’assurance: comme Acheel, Tetris, Oxibox, Inquest. C’est un marché en pleine expansion qui a permis à Stoïk de rapidement valider le PMF, de développer ses outils et de se faire connaitre rapidement auprès des courtiers. Nous revenons sur le pivot de la PME aux courtiers, sur les deux levées, notamment la Series A annoncée très récemment. Pour la recommandation de bouquin de Jules, je vous laisse regarder dans la Newsletter ou vous y abonner si ce n’est pas déjà fait. https://solenne.substack.com.Produit par Gokyo Sàrl-S, hébergé par Audiomeans. Visitez la Politique de Confidentialité de Finscale et Audiomeans pour plus d'informations.
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Jun 25, 2022 • 36min

#106 - Guilhem Chaumont (Flowdesk) - Le "Market Maker" crypto qui passe à l’échelle

Après avoir bien creusé les notions de "Market Making" et de brokerage dans le cadre de la finance traditionnelle sur les marchés ForEx, ou les dérivés, nous comprenons grâce à Guilhem ce que cela signifie dans le monde de la crypto. Flowdesk a développé un modèle de "Market Making  as a Service". En des termes un peu plus simples, cette jeune start-up a déployé une techno qui permet de lancer les flux de trading pour toute une série d’acteurs en recherche de liquidité, grâce à une infra solide qui se repose sur de l’algorithmique, des solutions comme Fireblocks et Ledger et tout ça sans risque de marché et de contrepartie. Très intéressant de voir comment cette start-up raccroche les wagons pour faciliter la liquidité tout en se pliant aux exigences réglementaires. Nous reprenons certains risques comme le conflit d’intérêt ou l’insider trading et voyons comment Flowdesk les prend en compte et les mitige.  Nous revenons sur la complexité de passage à l’échelle dans le cadre du "Market Making" et comment Flowdesk a structuré sa tech’ concrètement pour devenir "scallable" quasi from Day 1.Produit par Gokyo Sàrl-S, hébergé par Audiomeans. Visitez la Politique de Confidentialité de Finscale et Audiomeans pour plus d'informations.
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Jun 18, 2022 • 41min

#105 - Fabrice Staad (Alan) - Un "track" de 6 ans à couper le souffle

Alan, ce sont 300 000 membres, 15 000 entreprises clientes et plus de 180 millions d’EUR levés en Series E. Des chiffres qui font tourner la tête. Fabrice revient sur le trajet de cette licorne tricolore qui "explose" les scores. Nous comprenons au travers de cette discussion à quel point la vision est forte depuis les tout débuts de la start-up en 2016. Nous analysons les services proposés sur les différentes verticales de l’assurance santé au bien-être mental en passant par les conseils aux DRH, Alan propose une solution complète pour les TPE, les PME mais aussi les indépendants ou les grandes entreprises. Nous comprenons comment la culture très forte de cette scale-up se met en musique et vient en soutien de l’hyper croissance de cette jeune société au futur prometteur. Enfin, nous terminons sur le burn rate et les enjeux de croissance dans un marché du travail ultra tendu et la vague de froid que connait actuellement le VC.Produit par Gokyo Sàrl-S, hébergé par Audiomeans. Visitez la Politique de Confidentialité de Finscale et Audiomeans pour plus d'informations.
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Jun 11, 2022 • 37min

#104 - Béatrice Guez (Ai For Alpha) - Générer de l’alpha grâce à l’Intelligence artificielle

Après 20 ans en Banque d’Investissement, Béatrice nous explique pourquoi elle a décidé de se lancer dans l’entrepreneuriat. La start-up qu’elle a co-fondée développe des solutions d’IA adaptées au monde de la finance pour aider les gérants de fonds à mieux prendre leurs décisions. Exploitée dans beaucoup d’industries, vous comprendrez que l’IA est particulièrement complexe à déployer en finance, notamment à cause de ses données.  Nous revenons sur les problématiques majeures auxquelles sont confrontés les gérants, qu’il s’agisse de gestion d’actifs qualitative ou quantitative.  Souffrant d’une orgie de données, les gérants sont parfois totalement aveugles dans l’analyse granulaire de leur performance, ils peinent à prendre de décision en connaissance de cause. Pour comprendre le decoding de performance, nous prenons le cas d’un fonds avec un biais de croissance. Nous revenons sur la manière dont l’apprentissage par renforcement fonctionne par rapport à d’autres méthodes plus connues comme le supervisé et le non supervisé. Nous terminons sur les partenariats avec les gérants Lombard Odier Investment Managers et Société Générale. C’est un épisode un peu plus technique qui réjouira les gérants de fonds et de patrimoine.Produit par Gokyo Sàrl-S, hébergé par Audiomeans. Visitez la Politique de Confidentialité de Finscale et Audiomeans pour plus d'informations.
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Jun 4, 2022 • 42min

#103 - Michael Israel (IVO Capital Partners) - Servir la bonne cause en générant de la performance

Avec 1 milliard d’EUR sous gestion, ce gérant spécialisé en Fixed Income a diversifié son offre de fonds en créant un des tous premiers fonds de financement de contentieux. IVO permet à des personnes lésées de financer les actions en justice tout en offrant à ses investisseurs des rendements attrayants.Vous allez donc découvrir une classe d’actifs totalement décorrélée des autres qui nécessite une expertise extrêmement pointue.Michael revient sur certains des 47 deals financés comme le cas "Tiktok" ou encore le cartel des camions. Vous verrez le rôle que jouent les cabinets d’avocats qui créent l’action en justice : qu’elle soit collective ou individuelle. Nous revenons sur la structuration de ce fonds de Private Debt un peu particulier, sur sa garantie en capital et l’agrément AMF ultra spécifique qui a été délivré à IVO.Ce "litigation funder" a déjà levé et déployé un premier fonds mais ne compte pas s’arrêter là.L’ADN d’IVO, c’est de sortir des sentiers battus et de découvrir de nouvelles sources de rendement sur des marchés très spécifiques.Vous ne m’en voudrez pas, je n’ai pas pu m’empêcher de questionner Michael sur les stratégies Fixed Income.******L’investissement, sous toutes ses formes, comporte des risques. La valeur d’un produit financier peut fluctuer à la hausse comme à la baisse en fonction des conditions de marché. Un investisseur peut perdre tout ou partie du capital investi, et aucune garantie de rendement ou de protection n’est assurée, sauf mention expresse dans la documentation légale du produit.Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Avant de prendre une décision, chaque investisseur doit s’assurer qu’il comprend les caractéristiques du produit, son niveau de risque, les frais applicables, et qu’il dispose des ressources financières nécessaires pour supporter une éventuelle perte de capital.Les informations présentées dans ce contenu reflètent les opinions de l’intervenant au moment de l’enregistrement et ne constituent en aucun cas un conseil en investissement personnalisé. Elles ne remplacent pas la consultation de la documentation officielle ni l’avis d’un professionnel habilité.Ce contenu est destiné à des fins d’information générale et peut avoir un caractère promotionnel. Les informations réglementaires et contractuelles complètes sont disponibles auprès des distributeurs ou prestataires concernés.******Produit par Gokyo Sàrl-S, hébergé par Audiomeans. Visitez la Politique de Confidentialité de Finscale et Audiomeans pour plus d'informations.
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May 28, 2022 • 52min

#102 - Arnaud Caudoux & Matthieu Heslouin (Bpifrance) - Transfo et agilité : la mue de Bpifrance

Devenue en 18 mois la première Fintech de crédit en ligne pour les TPEs en Europe, Bpifrance opère depuis quelques années maintenant une transformation pour accompagner les entreprises françaises de manière optimisée et efficace.  Arnaud nous dresse une image détaillée de cette Banque qui compte ce jour 3500 collaborateurs répartis un peu partout en France et dans ses antennes internationales. Nous décryptons spécifiquement le déploiement du PGE en France au début de la crise COVID et les coulisses de cette solution qui a dû être développée en un temps record. Matthieu nous explique comment ils s’y sont pris concrètement et particulièrement la collaboration avec les prestataires comme SIPIOS pour offrir une solution sécurisée accessible pour les entreprises, la BPI et les Banques. Nous passons avec Arnaud les éléments de risque et tests qui ont été mis en oeuvre pour contrer les cyber-attaques et autres fraudes.  Nous évoquons d’autres plateformes déployées intégrant par exemple des solutions de scale-ups telles qu’October et Younited. Sans langue de bois, nous comprenons la vision de cet acteur incontournable de l’innovation mais aussi les freins et enjeux à garder en tête. Les recommandations des invités :  Leonard de Vinci de Serge Bramly Le Monde sans fin, miracle énergétique et dérive climatique de J-M Jancovici et Christophe Blain Steve Jobs de Walter Isaacson Elon Musk d’Ashlee Vance  Produit par Gokyo Sàrl-S, hébergé par Audiomeans. Visitez la Politique de Confidentialité de Finscale et Audiomeans pour plus d'informations.
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May 21, 2022 • 32min

#101 - Pauline Pham (Crowdcube) - Renforcer sa communauté en lui ouvrant son capital

La démocratisation Web3 à un plus large public a catalysé l’utilisation du crowdfunding pour de nombreuses start-up et notamment pour se rapprocher de sa communauté d’utilisateurs et lui donner un véritable rôle dans l’aventure entrepreneuriale. Pauline nous explique comment Crowdcube lancée en 2011 a su tirer profit des communautés de ses clients pour grossir et atteindre plus d’1,2 millions de membres aujourd’hui provenant de plus de 120 pays.Lancée à Exeter au Royaume Uni, cette start-up se déploie au niveau européen et notamment en France.Nous examinons l'évolution des tendances de ce marché et faisons un petit "zoom" sur la nouvelle réglementation européenne qui a créé le statut de prestataire européen de services de financement participatif.Nous évoquons bien entendu les sujets blockchain, totalement d’actualité au sein de cette scale up dont l’un des investisseurs n’est autre que Circle, l’émetteur de l'USDC.Nous revenons sur le positionnement du "crowdequity" vis à vis des autres modes de financement, notamment les modes de financement non dilutifs comme le RBF. Nous abordons bien entendu le sujet du secondaire et voyons la place que donne Crowdcube aux start-ups qui font appel à la plateforme.Enfin, Pauline revient sur les récentes augmentations de capital de Qonto et Finary auprès de leurs clients.******L’investissement, sous toutes ses formes, comporte des risques. La valeur d’un produit financier peut fluctuer à la hausse comme à la baisse en fonction des conditions de marché. Un investisseur peut perdre tout ou partie du capital investi, et aucune garantie de rendement ou de protection n’est assurée, sauf mention expresse dans la documentation légale du produit.Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Avant de prendre une décision, chaque investisseur doit s’assurer qu’il comprend les caractéristiques du produit, son niveau de risque, les frais applicables, et qu’il dispose des ressources financières nécessaires pour supporter une éventuelle perte de capital.Les informations présentées dans ce contenu reflètent les opinions de l’intervenant au moment de l’enregistrement et ne constituent en aucun cas un conseil en investissement personnalisé. Elles ne remplacent pas la consultation de la documentation officielle ni l’avis d’un professionnel habilité.Ce contenu est destiné à des fins d’information générale et peut avoir un caractère promotionnel. Les informations réglementaires et contractuelles complètes sont disponibles auprès des distributeurs ou prestataires concernés.******Produit par Gokyo Sàrl-S, hébergé par Audiomeans. Visitez la Politique de Confidentialité de Finscale et Audiomeans pour plus d'informations.
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May 14, 2022 • 42min

#100 - Marc Toledo (Bit4You) & Xavier Corman (FinTech Belgium) - La FinTech Belge à l’honneur pour ce centième épisode

Pour ce centième épisode, je vous invite à découvrir l’écosystème FinTech Belge avec Marc et Xavier qui sont tous deux des entrepreneurs aguerris, fan comme moi de finance et d’innovation. Nous découvrons avec beaucoup d’intérêt la place que le secteur financier belge fait aux 200 start-ups FinTech du pays. Xavier revient sur certaines d’entre elles, parmi les plus connues à l’international : Payconiq, Qover, Belgian mobile ID, Isabel ou encore Edebex. Quant à Marc , ce dernier fait un zoom, sur Bit4You qu’il a co-fondé il y a quelques années. Comme son nom l’indique, cette start-up a lancé un échange dans le secteur des cryptomonnaies, le premier et l’unique en Belgique. Nous revenons en particulier sur l’encadrement réglementaire des activités des prestataires de services liés aux monnaies virtuelles en Belgique et en particulier des relations de Bit4 You avec d’un des régulateurs belges : la FSMA Vous découvrirez le positionnement stratégique et commercial de Bit4You, et le soin qu’apporte cette start-up à la sécurité de ses utilisateurs et la manière dont elle traite les sujets de conformité. Enfin, nous approfondissons les notions de "Proof of Stake" vs "Proof of Work". Les recommandations des invités : Ready Player One de Steven Spielberg La série Netflix : The Billion Dollar Code La ferme des animaux de George Orwell Produit par Gokyo Sàrl-S, hébergé par Audiomeans. Visitez la Politique de Confidentialité de Finscale et Audiomeans pour plus d'informations.

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