Deutsche Börse-Podcast #57 Factor Investing. Mit Gerd Kommer.
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Oct 17, 2023 
Dr. Gerd Kommer, Vermögensverwalter und Autor, erklärt das Konzept des Factor Investing. Er beleuchtet, wie sich dieses passive Investieren von traditionellen Strategien unterscheidet und welche Factorprämien es gibt, darunter Momentum, Quality und Value. Zudem diskutiert er die historische Performance dieser Faktoren und deren Auswirkungen auf Rendite und Risiko. Kommer gibt wertvolle Hinweise zur Umsetzung von Multifaktorstrategien mit ETFs und erklärt, warum einige ETFs hinterherhinken.
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Episode notes
Momentum Als Starker Faktor
- Momentum zeigt die Tendenz, dass Aktien mit starken letzten 12-Monats-Renditen kurzfristig oft weiter outperformen.
- Der MSCI World Momentum Index hat in 30 Jahren klar outperformt.
Quality-Bonus Und Weniger Risiko
- Quality-Aktien (hoher ROE, geringe Verschuldung) haben in ~25 Jahren den Markt übertroffen und zeigen geringeres Risiko.
- Quality ist als Faktor seit rund 15 Jahren wissenschaftlich dokumentiert.
Low Asset Growth Erläutert
- Die Low-Investment-(Low Asset Growth)-Prämie besagt, dass Firmen mit langsamer Bilanzsummen-Wachstum höhere Renditen liefern.
- Dieses Segment ist weniger bekannt, aber seit ~20 Jahren erforscht.
