El Arte de Invertir 41. ¿El Apocalipsis del Software? La IA borra $1 trillón del mercado SaaS.
Mar 18, 2026
Analizan la pérdida cercana a $1 trillón en capitalización del mercado SaaS y qué provocó el pánico. Debaten cómo plugins, 'vibe coding' y agentes de IA están reconfigurando modelos de suscripción. Identifican categorías vulnerables como soporte al cliente y SEO, y señalan ganadores inesperados en infraestructura y datos. Plantean qué empresas podrían ser defensivas y qué estrategias de inversión considerar.
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Episode notes
Tres Frentes Del Ataque A SaaS
- La IA atacó al modelo SaaS por tres frentes simultáneos dejando caer cerca de $1 trillón en capitalización.
- Andrés Olea identifica agentes que reemplazan funciones, colapso en el costo de construir software y destrucción del modelo de precios por asiento.
Evalúa SaaS Con Métricas Fundamentales
- Evalúa SaaS con métricas como net retention rate, churn y la regla de 40 antes de invertir.
- Javier Morodo recomienda mirar crecimiento histórico y márgenes para distinguir ganadores de perdedores tras la corrección.
El Origen Financiero Del SaaS
- Javier Morodo relata cómo Mark Benioff en 1999 transformó la venta de software a un modelo de suscripción con una tarjeta de crédito y un navegador.
- Esa idea creó ARR predecible, net retention alto y costos marginales casi cero que hicieron al SaaS muy rentable.