Met een flink recordjaar achter de rug dankzij de stijgende olieprijzen heeft dit bedrijf nog flink wat werk voor de boeg om duurzaam te worden. We hebben het over Shell! In deze aflevering van Doorgelicht richten journalist Nina van den Dungen en analist Jim Tehupuring de schijnwerper op de voormalig Nederlandse oliegigant zodat jij als belegger kan bepalen wat een Shell-aandeel nou écht waard is. Nina vertelt je alles over de geschiedenis van Shell en Jim doet een fundamentele analyse.
Het bedrijf
Shell is wat betreft omzet en winst na ExxonMobil het grootste oliebedrijf ter wereld. Met tienduizenden werknemers en een wereldwijde aanwezigheid draait het bedrijf jaarlijks tientallen miljarden dollars winst. Het grootste deel daarvan komt vooralsnog uit fossiele bronnen.
Shell werd in 1907 opgericht toen het Nederlandse Koninklijke Olie en het Engelse Shell Transport & Trading Company een nauwe samenwerking aangingen onder de vlag Royal Dutch/Shell Group. Het winnen van olie begon op het Nederlands-Indische (tegenwoordig Indonesische) eiland Sumatra, maar door de samenwerking breidde Shell al snel uit naar meer olierijke landen zoals Venezuela en Mexico.
In de eerste helft van de twintigste eeuw groeide Shell al snel uit tot een van de grootste oliebedrijven ter wereld waardoor het samen met zes andere bedrijven 85 procent van de olievoorraden bezat. Daar kwam na de oliecrisis van 1973 een einde aan toen veel olievoorraden werden genationaliseerd. Door de grote afhankelijkheid van olie liep Shell in de jaren 90 tegen dalende winsten aan doordat de olieprijs ineenzakte.
In 2004 kwam Shell in opspraak toen duidelijk werd dat het bedrijf de oliereserves lange tijd had overschat. Na correctie en controle werd duidelijk dat het om een overschatting van zeker 20 procent ging. Royal Dutch en Shell besloten daarop om compleet te fuseren tot Royal Dutch Shell.
Hoewel de fusie analisten niet geruststelde, namen de winsten met de jaren wel flink toe, tot ongeveer 2013 toen de olieprijs weer omlaagging. Shell zette als reactie in op diversificatie en nam in 2015 BG Group over om een groter LNG-marktaandeel te verkrijgen.
In de coronacrisis boekte Shell voor het eerst in lange tijd verlies, zo'n 20 miljard dollar. Maar twee jaar later, na de heropening van de samenleving steeg de winst naar een recordniveau van ruim 40 miljard dollar. De hoogste winst in 115 jaar voor het bedrijf.
Vandaag de dag is Shell nog steeds grotendeels afhankelijk van olie en gas en moet grootschalige duurzame energieproductie nog van de grond komen.
De fundamentele analyse
Voor Shell bespreken we onder andere de omzet, de winst, het dividend(rendement) en de vrije kasstroom. Ook kijken we verder dan de cijfers, we focussen op de energietransitie, de schaalvoordelen van Shell, de verticale integratie van bedrijfsactiviteiten en de reputatie van het bedrijf.
De presentatoren
Nina van den Dungen is journalist en presentatrice bij BNR Nieuwsradio. Als echte verhalenverteller vertelt ze je alles over de ontstaansgeschiedenis van bedrijven.
Jim Tehupuring is analist en vermogensbeheerder bij 1Vermogensbeheer. Met een flink dossier aan kennis en jarenlange ervaring in de financiële wereld, analyseert hij bedrijven in begrijpelijke taal.
Over Doorgelicht
In Doorgelicht richten Nina van den Dungen en Jim Tehupuring de schijnwerper op de bedrijven achter je favoriete aandelen zodat jij als belegger kan bepalen wat ze nou écht waard zijn.
Disclaimer
De inhoud van Doorgelicht is geen financieel advies. Beleg altijd op basis van je eigen overwegingen en onderzoek.
Redactie en montage
Niels Kooloos
See omnystudio.com/listener for privacy information.