Buy High. Sell Low. Techaktien und Global.Stock.Flash #131 Nebius & Novo Nordisk
Feb 17, 2026
Diskussion über Nebius: Quartalszahlen, volle Rechenzentrums-Auslastung, Wachstum durch GPU-Kapazität und Wandel zu Plattformservices. Große Aufmerksamkeit für Novo Nordisk: starke Osempic/Wegovy-Zahlen, enttäuschende 2026-Guidance, Preisdruck in den USA und Konkurrenz durch neue Pillen. Einschätzungen zu Analystenmeinungen, Volatilität und möglichen Einstiegsstrategien.
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Episode notes
Nebius Wechsel In Den Industrialisierungsmodus
- Nebius ist von einem Experimentierprojekt in den Industrialisierungsmodus übergegangen und verkauft jetzt Kapazität plus AI-Software-Stack.
- Umsatz ist kapazitätsgebunden: 100% Auslastung und Preismacht erklären starke Nachfrage trotz noch niedriger Profitabilität.
Starkes Wachstum Und Vorabzahlungen Sichern Ausbau
- Nebius zeigt extremes Umsatzwachstum (547% YoY) trotz verfehlter Quartalserwartungen.
- Deferred Revenue und Pre-Payments von Hyperscalern sichern Cashflow und Finanzierung des Ausbaus.
CapEx Drückt Kurzfristig Profitabilität Bei Nebius
- Trotz starkem Umsatzwachstum liegt das bereinigte EBITDA deutlich unter den Erwartungen wegen hoher CapEx.
- GPU-Anschaffungen verursachen hohe Abschreibungen, da Nebius stark in Infrastruktur investiert.