The Bull - Il tuo podcast di finanza personale 304. Il Portafoglio Totale: un nuovo approccio agli investimenti
Mar 26, 2026
Si esplorano nuovi modi di costruire il portafoglio guardando alle fonti di rischio invece che alle sole asset class. Si confrontano i limiti del modello 60/40 e i rendimenti attesi più bassi. Si descrive il Total Portfolio Approach e si danno esempi pratici con asset reali, commodity, oro e strategie decorrelate. Si discutono criticità per l’investitore retail e vantaggi in diversi scenari macroeconomici.
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Episode notes
Perché I Fondi Pensione Guidano Il Cambiamento
- I grandi investitori istituzionali stanno passando da asset class a orizzonti temporali lunghi come fondi pensione ed endowment.
- Questo cambio spiega perché il Total Portfolio Approach nasce per gestire esigenze di lungo termine e distribuzione di capitale.
Il Cuore Del Total Portfolio Approach
- Il Total Portfolio Approach valuta ogni investimento rispetto all'intero portafoglio e alle interazioni tra fonti di rischio.
- L'idea è integrare fonti di rendimento poco correlate per creare resilienza contro regimi macro diversi.
La Svolta Di Yale Con David Swensen
- Riccardo racconta la rivoluzione di David Swensen che trasformò l'endowment di Yale dal 1985 con rendimenti elevati.
- Swensen ridusse le asset class tradizionali e aumentò private equity, venture, real asset e infrastrutture per orizzonti praticamente infiniti.