What's up, Corporate Finance? Am Wendepunkt: Können Unternehmen mit Private Equity die Aufschwungwelle besser reiten?
Jul 15, 2025
Oliver Bendig, erfahrener Manager in PE-finanzierten Firmen und CEO von STP One, und Dr. Sven Oleownik, Partner bei EMERAM Capital Partners mit tiefem PE-Know‑how. Sie diskutieren, wie Private Equity Wachstum durch M&A und operative Strukturen beschleunigt. Themen sind Kapitalstruktur, Covenants, Finanzierung zur Strategie sowie PE als Motor beim Strukturwandel und frühen Aufschwungsignalen.
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Episode notes
Finanzierung passend zur Strategie statt maximaler Leverage
- Finanzierungsstruktur muss zur strategischen Planung passen; Leverage darf Transformation nicht ersticken.
- Sven betont Kapitaleffizienz und flexible Instrumente statt pauschaler Verschuldung bei SaaS- oder Produkttransformationen.
Vermeide Finanzierung, die Management auf Covenant-Management zwingt
- Stimme Finanzierungsentscheidungen eng mit dem Management ab und vermeide Covenants, die das operative Handeln dominieren.
- Oliver: Zu viel Fokus auf Covenant-Management nimmt Management die Energie für Wachstum.
Proaktive Kommunikation löst Covenant- und Finanzierungsprobleme
- Agiere früh und proaktiv bei drohenden Finanzierungsengpässen: Transparenz im Board und rechtzeitige Gespräche mit Finanzierungspartnern.
- Sven: Frühzeitiges, konstruktives Vorgehen schafft meist genug Zeit für einen Reset.