Asset Class Faktor-Investing verstehen: So funktionieren Value, Quality & Momentum | Asset Class #45
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Dec 16, 2025 Dr. Manuel Bermes, ein Indexexperte von MSCI und verantwortlich für das ETF-Geschäft in der DACH-Region, erklärt die spannende Welt des Faktor-Investing. Er erläutert, wie verschiedene Faktoren wie Value, Quality und Momentum funktionieren und welche Herausforderungen sie mit sich bringen. Dabei wird klar, dass die Konstruktion von Indizes und die Anwendung von Faktoren je nach Marktphase stark variieren. Dr. Bermes gibt Einblicke in seine persönliche Anlagestrategie und spricht über zukünftige Trends im Bereich Indexing und Produktinnovationen.
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Value: Mehr Als Nur Billig Sein
- Value misst relative Unterbewertung über Kennzahlen wie KGV oder Kurs‑Buchwert und schließt Value‑Fallen aus.
- MSCI begrenzt Ausreißer und prüft Stabilitäten, um
Quality Sektorneutral Konstruieren
- Quality bewertet Bilanzgesundheit, stabile Erträge und Renditen wie ROE.
- MSCI nutzt sektorneutrale Konstruktionen, um Sektorverzerrungen beim Quality‑Signal zu vermeiden.
Momentum Und Marktphasen
- Momentum investiert in trendstarke Aktien und funktionierte stark in Niedrigzinsphasen.
- Momentum und Value können negative Korrelationen haben und profitieren in unterschiedlichen Marktphasen.