Jong Beleggen, de podcast 216. Van tastbare naar ontastbare waarde (met Quirien Lemey) | € 433.500
12 snips
Apr 2, 2026 Quirien Lemey, tech-expert en fondsbeheerder gespecialiseerd in digitalisering en cybersecurity. Ze bespreekt de verschuiving van tastbare naar ontastbare waarde. Ze legt uit waarom tech-investeringen vaak als kosten lijken en hoe dat analyse bemoeilijkt. Ze deelt haar top-down aanpak, voorbeelden van favoriete bedrijven en waarom management, cultuur en AI-volatiliteit cruciaal zijn.
AI Snips
Chapters
Transcript
Episode notes
Van Tastbaar Naar Immaterieel Beurskapitaal
- De beurswaarde verschuift van tastbare naar immateriële activa over de afgelopen 50 jaar.
- In 1975 was ~17% van beurswaarde immaterieel en in 2025 ~92%, waardoor veel waarde niet op de balans verschijnt.
Langdurige Softwareinvesteringen Bouwen Verborgen Waarde
- Veel techbedrijven investeren jarenlang in software en research die als kosten geboekt worden maar later exponentieel rendement opleveren.
- Voorbeeld Nvidia: CUDA vanaf 2006 legde 15 jaar fundament dat in 2021 leidde tot enorme AI-gerelateerde kasstroomgroei.
Kleine Voorsprong Wordt Groot Door Winner Takes All
- Kleine technologische voorsprong kan enorme competitievoordelen opleveren door winner-takes-all-dynamiek.
- Een model of product 1% beter is vaak genoeg om massale adoptie en schaalvoordelen te realiseren.