Finary Peut-on investir dans les marchés émergents ? L’avis d’un expert
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Mar 18, 2026 Xavier Hovasse, gérant de fonds émergents chez Carmignac reconnu pour ses performances et son expertise en semi‑conducteurs et IA. Conversation sur pourquoi les marchés émergents redeviennent attractifs. Analyse des vrais gagnants de l'IA comme TSMC et Samsung. Débat sur la Chine, Taïwan, l'Inde et l'Amérique latine. Focus sur matières premières, batteries et critères d'investissement axés cash.
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Episode notes
Le Tournant Macro Qui Fait Pencher La Balance
- Point d'inflexion en 2026: dollar qui se déprécie et amélioration macro/structurelle des émergents rendent l'allocation attractive.
- Hovasse note l'effet des politiques US (droits de douane, déficits) et des réformes dans plusieurs émergents.
L'IA Est Une Histoire Asiatique En Amont
- L'IA profite autant aux acteurs asiatiques en amont (TSMC, Samsung, SK Hynix) qu'aux géants américains.
- TSMC fabrique 100% des puces Nvidia; Samsung et SK Hynix dominent la mémoire HBM utilisée pour l'IA.
Quel Risque Réel Pour Taïwan À Court Terme
- Le risque militaire sur Taïwan est jugé faible à court terme; scénario le plus plausible reste une intégration graduelle à la Hong Kong.
- Hovasse souligne l'imbrication économique et la production taïwanaise majoritairement en Chine.