SMART BOURSE Marchés globaux et géopolitique
Mar 4, 2026
Gilles Bazy-Sire, président d’Equity GPS, expert en recherche quantifiée. Sophie Chauvellier, gérante allocation d’actifs chez Dorval AM, spécialiste gestion du risque. Alexandre Taieb, gérant-analyste chez Sycomore AM, focalisé sur allocation active. Ils discutent choc géopolitique et pétrole, réactions et ajustements des marchés, stratégies de couverture, choix sectoriels et opportunités liées à la transition énergétique et à la rotation sectorielle.
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Episode notes
Choc D'offre Pétrolière Doublement Néfaste
- Le choc Iran/États-Unis/Israël est un choc d'offre pétrolière qui réhausse l'incertitude et les anticipations d'inflation tout en dégradant la croissance attendue.
- Sophie Chauvellier souligne que cette double pression rend la configuration « pire possible » pour les marchés car il n'y a « pas d'endroit où se cacher ».
Réduire Le Risque Immédiatement Puis Trier
- En phase de choc initial, les gérants réduisent le risque et se couvrent avant de trier leurs positions selon la durée du conflit.
- Sophie Chauvellier explique que la réaction numéro un est un désengagement épidermique des portefeuilles.
Marchés S'accommodent Si Le Conflit Reste Limité
- Alexandre Taieb estime que les marchés s'ajustent et que si le conflit reste limité, ils s'en accommoderont comme pour la guerre Russie-Ukraine.
- Il prévient toutefois que l'escalade (attaques d'infrastructures pétrole/gaz/data) ferait basculer la situation.