Zima prihaja tudi na borzo. Kako se pripraviti, ko pritisne mraz

Premoženjski baloni se pojavljajo pri praktično vseh naložbenih razredih. Ekscesov, vročih zgodb, tveganj in neravnotežij na trgih je vse več. Je lahko propad družbe Evergrand, kitajskega nepremičninskega giganta novi Lehman Brothers, ki je leta 2008 popeljal svet v finančno-gospodarsko krizo? O tveganjih in bolj konservativnih naložbah ter prilagajanju portfeljev smo se pogovarjali z lovcem na desetinke donosnosti Blažem Hribarjem, članom uprave Pokojninske družbe A.  

V tokratni epizodi umirjamo vlagateljski pulz z bolj konservativnimi naložbami, ki v ospredje postavljajo tudi ohranjanje premoženja in ne zgolj potencialno donosnost. Po skoraj 13 letih rasti na delniških trgih se je potrebno tudi pripraviti na morebitno ohladitev. To še zlasti velja za tiste, ki se približujejo izbranemu varčevalnemu cilju. O obveznicah, nepremičninah, depozitih in drugih konservativnih naložbah smo se pogovarjali z lovcem na desetinke donosnosti Blažem Hribarjem, članom uprave Pokojninske družbe A.

"Winter is coming". Meme, ki je nastal na podlagi priljubljene serije Igre prestolov, se pogosto norčuje iz stanja večne grožnje prihajajoče zime. Nekaj podobnega se dogaja že zadnjih 13 let tudi na borzi, kjer smo zadnjih nekaj let v pričakovanju prihoda medveda, torej trend dalj časa trajajočega upadanja tečajev. Ta bo prišel. Ne vemo pa, kdaj se bo to zgodilo. Zadnje čase se veliko izpostavlja nabor tveganj in težav, ki so se nabrala in so od nastanka kapitalskega trga pravzaprav podobna. Geopolitična tveganja. Nevarnost povišane inflacije. Krčenje gospodarske rasti. Visoke ravni zadolženosti. Ignoriranje problemov. Gospodarsko-finančna kriza. Recesija. Gre za tako imenovana sistemska oziroma sistematična tveganja, ki prizadenejo globalni kapitalski trg in praviloma vlagatelji posledicam teh tveganj težko ubežimo. Kaj bo tisto, ki bo privedlo do ohladitve in poka cenovnih balonov ter kako pripraviti portfelje na ta scenarij?

V tokratni epizodi boste slišali:

• Bik ali medved: na katerega stavi upravljavec pokojninskih skladov
• Konservativne naložbe v portfeljih vlagateljev
• Povišana inflacija - epizodična ali prehodna
• Zajamčeni skladi z zajamčenimi 0,11 odstotki na leto – kako do donosov ob višji inflaciji in stroških upravljanja
• Negativne obrestne mere: koliko časa še
• Poteze centralnih bank (ECB in Fed) 
• Cenovni baloni
• Sprememba denarne politike bo prinesla globoke posledice za vse naložbene razrede!
• Kako globoko lahko upadejo delniški tečaji (primerjava z dot-com balonom)
• Kdaj bo prišlo do poka balona
• Priprava portfelja na »čudne« scenarije
• Vpliv bankrota kitajskega nepremičninskega giganta Evergrand
• Napihovanje cen nepremičnin (balon tudi na garsonjerah)
• REIT skladi vlagajo sredstva vlagateljev v različne nepremičnine in kotirajo na borzi. Kateri so zanimivi
• ETF - skladi, ki kotirajo na borzi. Kaj je pomembno pri izbiri
• Konkretne delnice v dinamičnih pokojninskih skladih
• Pokojninci se izogibajo obveznic že zadnjih šest let. Zakaj?
• 100-letne, zelene, trajnostne obveznice… 
• Vroče teme: IT, kripto, ESG
• Inflacijsko zaščitene obveznice niso nujno dobro naložba.
• Zanimive regije in panoge za obdobje petih let
• Volitve
• Napoved 2022

Nasvet: Cenovni baloni so prisotni na praktično vseh trgih, zato so se številni vlagatelji že umaknili v denar in zdaj v zavetju čakajo na vihar. Za dolgoročne vlagatelje z 20, 30 ali 40 letnim horizontom bo to zgolj ena epizoda na njihovi poti. Tisti, ki pa se približujejo cilju, pa še enkrat svetujemo, da naredite analizo svojega portfelja in razmislite o spremembah, ki vam bodo omogočile mirno zimsko spanje. Predvsem se vprašajte, koliko imate zelo špekulativnih in eksotičnih naložb. Pregovorno te zelo slabo prenašajo snežni vihar.

________________________________________________

Klepetajte z nami na discord Money-How.

Spremljajte blog Biznispace.

Naročite se na e-pismo Biznispace.

Money-How Live: epizode, ki se snemajo v živo, lahko spremljate prek Youtube kanala.  

____________________________________________

Povezave do družbenih omrežjih:

​Linkedin Biznispace in Marja Milič  ​​

Instagram Money-How in Marja Milič 

Twitter , Facebook , Youtube, TikTok 

Poslušate nas lahko prek

iTunes: https://biznispace.com/money-how/itunes

Google Play: https://biznispace.com/money-how/googleplay ​

Android: https://biznispace.com/money-how/android

Spotify: https://biznispace.com/money-how/spotify 

Podbean: https://biznispace.com/money-how/podbean

Deezer: https://biznispace.com/money-how/deezer

E-mail: https://biznispace.com/money-how/email