SMART BOURSE Le grand tableau de bord des marchés
Nov 28, 2025
Bertrand Lamielle, Directeur chez Portzamparc Gestion, expert en gestion d'actifs, et Kevin Le Nouail, Directeur associé chez Avant-Garde Family Office, discutent des petites et moyennes entreprises européennes surperformant malgré un intérêt limité. Ils analysent les valorisations, l'impact de l'IA sur le crédit, et soulignent les opportunités d'investissement dans l'infrastructure des data centers. Kevin partage également ses prévisions optimistes sur une future baisse des taux de la Fed, promettant un avenir intriguant sur les marchés.
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Episode notes
Réintégrer Les Small/Mid Dans Les Portefeuilles
- Revenir progressivement sur les small et mid caps nécessite qu'un momentum se forme et que les allocataires tournent leurs excès de large caps.
- En gestion privée, il faut convaincre les clients et profiter d'un désengorgement du dollar pour rééquilibrer les portefeuilles.
Private Equity Versus Bourse
- Le private equity concurrence la cote en proposant des valorisations souvent plus élevées, freinant certaines IPOs.
- Un continuum de financement reste: après tours privés, la bourse doit rester une porte de sortie, mais aujourd'hui ça coince.
Valorisations Mondiales Élevées
- La plupart des marchés développés sont valorisés au-dessus de leurs moyennes historiques des 15 dernières années.
- Il y a eu une légère correction récente, mais le niveau général reste élevé et peu de marchés apparaissent réellement bon marché.