Black Box - La scatola nera della finanza "La nebbia della guerra"
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Mar 11, 2026 Tassi e reazione dell’amministrazione USA con impatto sui bond. L’aumento inspiegabile del prezzo del petrolio nella nebbia della guerra. Discussione sulle motivazioni geopolitiche e limiti delle mosse politiche. Rivoluzione AI con agenti, burnout e effetti sul settore tech. Crescente fragilità del private credit e strategie di copertura con basket long/short.
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Episode notes
I Bond Non Sono Più Rifugio Sicuro
- I treasury non sono più il rifugio sicuro: i rendimenti decennali salgono e i prezzi dei bond scendono durante la crisi.
- Guido Brera segnala che la regola storica del buy-the-dip sul Treasury è venuta meno mentre i tassi a lungo aumentano sopra 4%.
Le Riserve Petrolifere Inaspriscono La Domanda
- La rimozione della nebbia della guerra rivela incoerenze nelle misure energetiche: rilascio delle riserve non ha fermato il rialzo del petrolio.
- Raffaele Coriglione osserva che usare riserve crea domanda implicita perché poi vanno ricomprate per ricostituire gli stock.
Il Tacco Di Trump Perde Forza
- Il 'taco' politico di Trump perde credibilità: il suo potere di fermare il conflitto è messo in dubbio mentre petrolio e tassi restano elevati.
- Guido nota che il mercato fatica a seguire i segnali politici e l'energia geopolitica può prolungare la guerra.