Stock Pickers #319 PARA ALÉM DO CONFLITO, PODEMOS FICAR OTIMISTAS
Mar 26, 2026
André Raduan, fundador e gestor da Genoa Capital especializado em macro e gestão multimercado. Conversa sobre impactos do conflito no Estreito de Hormuz e preços do petróleo. Debate riscos e oportunidades ligados à inteligência artificial e setores mais afetados. Análise de emergentes, com foco em Brasil versus Índia, e reflexões sobre risco fiscal, juros e estratégias sistemáticas.
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Episode notes
IA Deve Aumentar Produtividade Com Realocação Setorial
- Revolução da IA tende a gerar ganhos de produtividade no longo prazo, mas causará deslocamento setorial e readaptação do trabalho.
- Setores como bancos podem automatizar mais rápido; serviços tendem a substituir mais lentamente.
Prefira Operações Em Juros Sobre Ações No Choque De Produtividade
- Trade mais direto pode ser em juros em vez de ações porque bancos centrais reagem a desemprego; use juros para expressar view sobre desaceleração por IA.
- Genoa prefere favorecer trades de juros quando há vetores contraditórios entre inflação e emprego.
Ações Americanas Continuam Atrativas Mesmo Com Choque De Petróleo
- Raduan mantém preferência por ações dos EUA como principal destino de capital por produtividade e qualidade das empresas.
- Choque do petróleo embaralha mas EUA têm posição relativa melhor (exportador líquido) e podem navegar sem grandes altas de juros.