Alles auf Aktien – Die täglichen Finanzen-News Mehr KI gab es nie – die Favoriten des Wassili Papas, Vol. 1
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Apr 3, 2026 Vasili Papas, Fondsmanager bei Union Investment und KI‑/Tech‑Analyst, spricht über agentische KI, Hardwarebedarfe von GPUs vs. CPUs und Memory‑Engpässe. Er diskutiert Hyperscaler‑Investitionen, ASMLs Langfristperspektive, ARMs Serverambitionen und seine Portfoliopositionen in Nvidia, Broadcom und AMD.
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Episode notes
Ära Der Agentischen KI Hat Begonnen
- Die Ära der agentischen KI beginnt und erweitert KI vom reinen Generieren zum autonomen Handeln.
- Agentische KI nutzt Tools, plant Schritte, trifft Entscheidungen und macht KI praktisch in Beruf und Alltag nutzbar.
KI Hardware Braucht Differenzierte Betrachtung
- KI-Hardware ist differenziert: GPUs, Memory und CPUs folgen unterschiedlichen Zyklen und Risiken.
- Hohe Vorlauferwartungen für GPUs/Memory treiben Schätzungen weit voraus, wodurch 2027 als mögliches Peak-Earnings-Jahr gesehen wird.
Hyperscaler Beschleunigen Infrastrukturinvestitionen
- Hyperscaler investieren massiv in Cloud-Infrastruktur: 2025 waren es ~417 Mrd. USD, 2026 prognostiziert bis zu 714 Mrd. USD.
- Dieses explosive Vorziehen schafft ein Wettrennen und erklärt kurzfristige Engpässe bei Chips und Memory.