Finanzfluss Podcast #85 Factor- vs. Marktneutrales Portfolio: Lohnt sich Factor-Investing noch? | Gerd Kommer Blog#5
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Jun 5, 2020 
Gerd Kommer, ein erfahrener Investmentautor und Gründer von Gerd Kommer Invest, sowie sein Kollege Alexander Weiß sprechen über die Herausforderungen des Factor-Investing. Sie analysieren die langanhaltende Underperformance der Value-Prämie und diskutieren, ob Factor-Investing noch relevant ist. Alexander erläutert, dass negative Faktorprämien nicht zwangsläufig negative Renditen bedeuten und Durststrecken normal sind. Außerdem gibt es wertvolle Tipps zur Diversifikation und zur Bewertung von Einstiegsmöglichkeiten in den aktuellen Markt.
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Was Factor-Investing Grundsätzlich Ist
- Factor-Investing ist passives, regelbasiertes Investieren basierend auf ~50 Jahren Forschung.
- Es übergewichtet systematisch Faktoren wie Small Cap und Value gegenüber einem marktneutralen Portfolio.
Langjährige Value-Durststrecke Quantifiziert
- Die Value-Prämie unterperfomte zwischen 2005 und März 2020 um etwa 1,4% p.a. gegen den Gesamtmarkt.
- Das führte zu rund 20% weniger Endvermögen für Value-Investoren gegenüber marktneutralen Anlegern.
Negative Prämie ≠ Verlust
- Eine negative Faktorprämie bedeutet nicht zwangsläufig negative Renditen des Portfolios.
- Value-Index und marktneutraler Index können beide positiv rentieren, nur unterschiedlich stark.