Marktgeflüster

700% Rendite mit PE (for real) (#191)

18 snips
Mar 14, 2026
Diskussion über die Risikoauswirkungen des Iran-Konflikts auf Öltransport und Kharg Island. Analyse zu großen Private-Markets-Deals und beeindruckenden Renditezahlen. Debatte um Merger-Arbitrage, Übernahmeangebote und Strategien für illiquide Assets. Politische Personalwechsel, Riester-Transfers und eine anstehende Steuerreform sorgen für Gesprächsstoff. Kuriose Politikerauftritte liefern humorvolle Momentaufnahmen.
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Episode notes
INSIGHT

Markt zappelt stark trotz kaum Rendite

  • Citadel-Berechnung zeigt von Jahresbeginn bis Anfang März eine totale Variation des S&P von ~22% bei nur +0,5% Rendite.
  • Das Verhältnis Weg zu Strecke war in 40 Jahren nur zweimal extremer, kurz vor Dotcom-Bubble und 1994.
INSIGHT

Hormus Sperre hat kaum Ersatzkapazität

  • Straße von Hormus ist globaler Engpass für Ölexporte Richtung Asien und hat kaum praktikable Alternativen.
  • VLCC-Tanker können Suez nicht passieren und Pipelines/Umgehungen decken nur ~20–30% der Kapazität.
ANECDOTE

Kharg Island trägt fast das ganze iranische Öl

  • Holger beschreibt Kharg Island als zentrale Umschlagstelle, über die ~90 Prozent des iranischen Öls laufen.
  • Die Insel hat sogar einen Flughafen und dient als Dock für Tanker, weil Küstengewässer zu flach sind.
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