Montrosepodden #59 - En djupdykning i anatomin bakom Value Investing med Skagen Fonders Jonas Edholm
Jun 26, 2025
Jonas Edholm, fondförvaltare på Skagen Fonder, är en contrarian med fokus på värdeinvestering. Han diskuterar hur strategi liknar fynd på loppisar, där ignorerade aktier kan dölja stor potential. Edholm betonar vikten av tålamod och en strikt investeringsprocess, samtidigt som han ger insikter om hur externa faktorer och marknadsförskjutningar påverkar aktier. Han belyser också strategier för att identifiera undervärderade bolag och diskuterar exempel från marknaden, som Traxion och cykliska industrier i Europa.
AI Snips
Chapters
Transcript
Episode notes
Cementier – underskattat europeiskt case
- Exemplet Cementier visar hur ett italienskt listat cementbolag med primär verksamhet i Skandinavien kan vara undervärderat.
- Cementiers höga lönsamhet och lokala monopolstatus i vit cement skapar attraktivt investeringscase.
Marknadstrender: rotation och rabattgap
- The Great Rotation innebär en rörelse från USA till ignorerade aktiemarknader utanför USA, särskilt små och medelstora bolag.
- Magnificent Gap visar rekordstor rabatt mellan globala småbolag och stora techjättar vilket kan bli en katalysator när det normaliseras.
Tariffs skapar köpchanser
- Tariffer har sänkt värderingar i många regioner utanför USA, från Mexiko till Europa och Asien.
- Marknaden överdriver ofta effekterna som kan vändas snabbt vid handelsavtal vilket skapar köpmöjligheter.