Cómo crea valor un fondo (buy-and-build)

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En este episodio del podcast de Itnig hablamos con Ramiro Iglesias, fundador y CEO de Crescenta, sobre cómo funciona realmente el private equity, por qué históricamente ha sido un producto reservado para grandes patrimonios y cómo están intentando abrir ese acceso a inversores que quieren empezar desde importes mucho más bajos.

Una conversación muy útil para entender qué hay detrás de uno de los activos más desconocidos, y a la vez más comentados, del mundo financiero. Durante la charla profundizamos en qué diferencia al private equity del venture capital, el crowdfunding o la bolsa, cómo se estructuran este tipo de fondos, qué significa invertir en una cartera de fondos de élite y por qué los mejores vehículos suelen estar reservados a institucionales, family offices o grandes patrimonios.

Ramiro también explica cómo Crescenta selecciona fondos, qué tipo de retornos buscan, cómo funciona la iliquidez, qué papel juega la regulación y qué riesgos reales debería tener en cuenta cualquier inversor antes de entrar.

Además, entramos en una auténtica masterclass sobre cómo crea valor el private equity: desde operaciones de crecimiento hasta buyouts, roll-ups, carve-outs o salidas a bolsa. También debatimos sobre el impacto de estos fondos en empresas familiares, en la economía real y en la percepción pública del sector.

Si quieres entender mejor cómo se mueve el capital privado, cómo piensan los gestores y qué oportunidades (y límites) existen para el inversor particular, este episodio te va a dar muchísimo contexto.

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Índice

00:00:00 Tráiler

00:01:25 Qué es Crescenta y por qué no es crowdfunding

00:03:39 Cómo funciona: acceso a la élite del private equity

00:06:32 Por qué los mejores fondos exigen tickets de 10M+

00:12:54 Por qué la banca tradicional no ofrece este producto

00:14:30 Requisitos: quién puede invertir y ticket mínimo

00:18:56 Cómo diversificar si tienes 100.000€–150.000€

00:22:38 Rentabilidades esperadas del private equity

00:26:39 Métricas de Crescenta: clientes, patrimonio y ticket medio

00:27:35 Cómo cobran: suscripción, management y carry

00:31:06 Cuándo empiezan a ganar dinero y cuándo cobra el inversor

00:45:04 El gran riesgo del private equity: la iliquidez

00:50:20 Masterclass: qué es private equity y cómo encaja frente al venture capital

00:56:10 Cómo crea valor un fondo

01:05:59 ¿El private equity destruye empresas o las salva?

01:09:13 Qué parte del mundo está financiada por private equity

01:12:07 Quién compra una empresa al salir y por qué cada vez salen menos a bolsa

01:17:44 Mercado privado vs bolsa: hacia dónde va el capital

01:27:03 El problema de los gurús financieros en Twitter

01:28:44 ¿El mundo está controlado por el private equity?

01:31:45 La historia de Ramiro: invertir con 14 años a Wall Street

01:40:32 Crisis existencial, Columbia y regreso a España

01:42:42 Cómo nació Crescenta